FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2021

Heuser: Was muss man sich in der Praxis darunter konkret vorstellen? Wagner: Wir verfügen seit vorigem Jahr über ein neues Portfoliomanagement- system, das nicht nur die Einhaltung von Anlagegrenzen, sondern auch unserer haus- internen Compliance-Regeln berücksich- tigt. Darüber hinaus gewinnt natürlich das Nachhaltigkeitsthema immer stärker an Bedeutung. Glow: Wie berücksichtigen Sie denn den Nachhaltigkeits-Aspekt? Wagner: Wir haben uns für die Integration der ESG-Daten vonMSCI entschieden,weil dieser Anbieter das größte Spektrum an Unternehmensdaten abdeckt. Seit Kurzem setzen wir zusätzlich das System von ISS Institutional Shareholder Services ein, nicht nur, was deren Researchdaten angeht, son- dern auch in Bezug auf das Thema Proxy Voting. Außerdem respektieren wir die Ausschlussliste des norwegischen Pensions- fonds. Entsprechend ist der Fonds nach Paragraf 8 der Offenlegungsverordnung klassifiziert. Wobei aus meiner Sicht auch beim Thema ESG in erster Linie eines zählt: der gesunde Menschenverstand! Heuser: Vielen Dank für das Gespräch. HANS HEUSER FP Analystenurteil von Detlef Glow: „Ein Mischfonds als Basisbaustein fürs Portfolio“ Der bereits am 6. April 2005 aufgelegte BL-Global Flexible EUR A Cap wird seit seiner Auflage von Guy Wagner verwaltet und konnte seither ein ver- waltetes Vermögen von mehr als 1,7 Milli- arden Euro aufbauen. Der Anlagekategorie entsprechend investiert der Fonds weltweit in Aktien, Anleihen und Gold. Die Kasse wird bei dem Fonds als taktische Komponente genutzt. Im Bereich der Dividendenpapiere bilden Aktien von großen Unternehmen, so- genannte Blue Chips, den Schwerpunkt des Portfolios. Im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere liegt der Schwerpunkt auf US- Staatsanleihen. Eine Besonderheit des Fonds besteht darin, dass der Goldanteil im Port- folio über Goldminenaktien abgebildet wird. Die Staatsanleihen sollen zur Begrenzung der Volatilität aus dem Aktienmarkt dienen. Das Fremdwährungsrisiko (US-Dollar) wird im Portfolio zumindest teilweise abgesichert, um mögliche Währungsschwankungen ab- zufedern. Bei der Titelselektion werden un- ter anderem die Ausschlussliste des norwegi- schen Staatsfonds und ESG-Kontroversen gemäß MSCI berücksichtigt. Insgesamt betrachtet ist die Anlagestrategie des Fonds als erfolgversprechend anzusehen, und der Fondsmanager konnte in den letzten Jahren zei- gen, dass er es versteht, die Freiheiten eines flexiblen Mischfonds erfolgreich zu nutzen. Dementsprechend zeigt der BL-Global Fle- xible in der Vergleichsgruppe Mischfonds Flexibel EUR Global bei der Wertentwicklung überdurchschnittliche Werte. Im Bereich der Kapitalerhaltungseigenschaften zeigt sich, dass der Fonds sich nicht allen Markt- schwankungen entziehen konnte. Diese Be- wertungen zeigen, dass Anleger, die in den Fonds investieren wollen, in der Lage sein müssen, Kapitalmarktrisiken zu tragen, wenn auch der Fondsmanager versucht, diese Risiken mit der verfolgten Anlagestra- tegie zu begrenzen. Zudem sollten Investo- ren des BL Global Flexible über einen mit- tel- bis langfristigen Anlagehorizont verfü- gen, um von den Fähigkeiten des Fonds- managers profitieren zu können. ISIN: LU0211339816 Agio: 5,0 % Laufende Kosten: 1,40 % Erstausgabedatum: 6.4.2005 Fondsmanager: Guy Wagner 75% 100% 125% 150% 175% 200% ’21 I 2020 I I I I I 2015 I I I I I 2010 I I I I ’06 BL Global Flexible EUR A Vergleichsindex Mischfonds aktienorientiert » Auch beim Thema ESG zählt in erster Linie der gesunde Menschenverstand! « Guy Wagner, Banque de Luxembourg Investments MARKT & STRATEGIE Fondsmanager in Kreuzverhör | Guy Wagner | Banque de Luxembourg Investments 90 fondsprofessionell.de 4/2021 KREUZ VERHÖR FOTO: © ANNA ALBU