FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2022

hen“, sagt Schmidt. Mit dieser Figur warb die Deutsche Finanzagentur einst unter Sparern für Bundesanleihen. Schmidt sieht die Basis bereitet. „Nach Schätzungen der DZ Bank verfügten deutsche Privathaushal- te Ende 2021 über ein Geldvermögen von 7,7 Milliarden Euro. Um dieses Geld wer- den die Anleihenemittenten buhlen und versuchen, es den noch mit Strafzinsen belegten Bankkonten abzuwerben.“ Mög- licherweise werde dies den Druck auf die Banken erhöhen, die wahrscheinlich noch in diesem Jahr steigenden Zentralbank- zinsen an ihre Kunden weiterzugeben. Noch wirkt einer Renaissance der Ren- tenpapiere aber ausgerechnet der Auslöser der Zinswende entgegen: die Inflation, und zwar in Formdes Vermögensschwundes. Sie lässt die Verluste der Aktien- wie der Anlei- henportfolios für Investoren umso schmerz- licher erscheinen. SEBASTIAN ERTINGER FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 102). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2021 2020 Assenagon Multi Asset Conserv. LU1297482900 55,46 -5,76 % 6,71 % 12,95 % BRWBalanced Return Direct DE000A2H7N99 109,08 -7,19 % 10,42 % 4,92 % CSR Ertrag Plus DE000A2P37P4 95,87 -7,93 % n.a. n.a. FvS Multi Asset Defensive LU0323577840 140,84 -4,39 % 4,98 % -0,94 % Kapital Plus DE000A2DU1L9 105,90 -9,88 % 8,08 % 5,95 % Oddo BHF Polaris Moderate DE000A2JJ1S3 1.116,48 -5,65 % 6,55 % 3,92 % Phaidros Conservative LU0504448647 161,29 -7,32 % 7,63 % 6,62 % SALytic Stiftungsfonds AMI DE000A1WZ0S9 51,55 -6,00 % 7,04 % 0,02 % Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 11,12 -7,64 % 9,36 % 2,99 % TBF Global Income DE0009781997 17,34 -1,94 % -1,70 % 3,60 % MMD-MANDAT DEFENSIV -6,48 % 4,08 % 2,18 % MMD-INDEX DEFENSIV -5,20 % 3,92 % 0,47 % MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2021 2020 Acatis Fair Value Modulor Verm. LU0278152862 8.919,02 -8,96 % 20,09 % 20,24 % Antea DE000ANTE1A3 115,36 -0,48 % 16,91 % 2,20 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 186,81 -3,98 % 12,48 % 5,96 % FvS Multi Asset Balanced LU0323578061 175,71 -5,20 % 8,90 % -0,86 % Lloyd Global Multi Asset Sust. DE000A1WZ2K2 1.943,63 -6,86 % 13,27 % 12,33 % MFS Meridian Prudent Wealth LU0583243455 276,17 -1,01 % 11,75 % 6,57 % Nordea Stable Return LU0351545230 20,03 -4,62 % 11,70 % 0,21 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 123,29 -7,77 % 15,00 % 2,27 % TT Multi Asset Balanced LU0908857666 134,54 -5,55 % 8,98 % 4,60 % Vontobel Vescore Active Beta Opp. LU2033388138 102,16 -6,86 % 2,83% n.a. MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -5,22 % 10,81 % 3,46 % MMD-INDEX AUSGEWOGEN -5,39 % 8,84 % 1,39 % MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 30.4. in Euro YTD (30.4.) 2021 2020 Acatis Datini Valueflex DE000A2QSGT9 99,39 -10,49 % *41,20 % *31,37 % Acatis Gané Value Event DE000A1C5D13 22.744,34 -6,22 % 14,25 % 7,50 % BL – Global 75 LU1484140337 106,36 -1,55 % 12,87 % 2,99 % Carmignac Portf. Investissem. LU0992625839 169,30 -12,35 % 5,22 % 35,30 % FvS Multiple Opportunities II LU1748854863 127,87 -3,00 % 11,73 % 4,26 % FU Fonds – Multi Asset LU1102590939 1.097,18 -12,53 % 29,94 % 13,69 % Loys Global MH DE000A0H08T8 269,87 -13,02 % 23,86 % -4,03 % R-co Valor FR0011847409 1.928,39 -3,17 % 13,28 % 7,26 % RWPortfolio Strategie UI DE000A0M7WP7 173,52 -3,69 % 15,38 % 5,08 % Squad Makro LU1659686387 233,46 2,57 % 18,73 % 2,31 % MMD-MANDAT OFFENSIV -6,70 % 16,19 % 7,35 % MMD-INDEX OFFENSIV -5,52 % 14,66 % 2,77 % *aufBasisderB-Tranche (DE000A1H72F1) 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’22I 2021 I 2020 I 2019 I 2018 I 2017 I 2016 I 2015 I 2014 I 2013 I 2012 I 2011 I Phaidros - Conservative TBF Global Income MMD-Mandat Defensiv MMD-Index Defensiv 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’22I 2021 I 2020 I 2019 I 2018 I 2017 I 2016 I 2015 I 2014 I 2013 I 2012 I 2011 I DJE - Zins & Dividende Antea MMD-Mandat Ausgewogen MMD-Index Ausgewogen 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’22I 2021 I 2020 I 2019 I 2018 I 2017 I 2016 I 2015 I 2014 I 2013 I 2012 I 2011 I Acatis Gané Value Event RW Portfolio Strategie UI MMD-Mandat Offensiv MMD-Index Offensiv MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 100 fondsprofessionell.de 2/2022