FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2022

die Jahresrendite des Index und sehen daher nur noch einen Stichtag vor. Auch hier gilt, dass die Gesamtrendite bei null liegen, aber nicht negativ werden kann. Ein Sonderfall Die einzige Indexpolice, die aus diesem Funktionsprinzip herausfällt, ist die „Gothaer Index Protect“. Hier leistet der Kunde einen Einmalbeitrag und entschei- det, ob seine eingezahlten Beiträge bei Ab- lauf zu 95 oder nur zu 85 Prozent garan- tiert sein sollen. Die Gothaer errechnet, welcher Anteil des Beitrags benötigt wird, um die Garantie zu erfüllen. Dieser Anteil fließt in den Deckungsstock, der Kunde erhält darauf eine Überschussbeteiligung. Der restliche Anteil wird für die Beteili- gung an einem Multi-Asset-Index genutzt. Die Beteiligungsquote wird zu Vertrags- beginn festgelegt, danach sind keine Ände- rungen der Vertragsdetails mehr möglich. Zwar hatte die Gothaer im vergangenen Jahr angekündigt, sie werde die „Index Protect“ ab Juli 2021 nicht mehr im Neu- geschäft anbieten. Doch das Produkt ist mit leichten Veränderungen nach wie vor zu haben. Auch ansonsten sind am Indexpolicen- markt keine großen Veränderungen zu verzeichnen, jedoch ganz wesentliche An- passungen der Produkte. „Diese springen zuerst ins Auge, wenn man die Brutto- beitragsgarantien betrachtet“, sagt Lars Heermann, Bereichsleiter Analyse und Bewertung bei der Ratingagentur Asseku- rata. Die Kölner haben in ihrer aktuellen Studie „Überschussbeteiligung und Garan- tien in der Lebensversicherung“ auch das Segment der Indexpolicen untersucht. Nirgends mehr 100 Prozent In der Tat ist zu erkennen, dass erstmals kein Anbieter mehr eine hundertprozenti- ge Bruttobeitragsgarantie bietet. Im Früh- jahr 2016, als FONDS professionell die Tarife der Versicherer zum ersten Mal unter die Lupe nahm, lagen diese Garantien bei » Die meisten Gesellschaften haben ihre Bruttobeitrags- garantien auf 80 bis 90 Prozent gesenkt. « Lars Heermann, Assekurata Indexpolicen in der Übersicht Produkt Produkteinführung Schichtenabdeckung Bruttobeitragsgarantie (ab Mindestlaufzeit) Garantierter Rentenfaktor Index 1 Volatilitätsgesteuert Index 2 Volatilitätsgesteuert Aktueller Cap Aktuelle Quote (Indexpartizipation) Gültigkeitsdauer Cap/Quote Bei allen Versicherern: garantierter Rückkaufswert, garantierte lebenslange Mindestrente, Ausschluss des Kapitalverlustrisikos durch Indexbeteiligung (ausgenommen Tarife mit Erhöhungsoption), ein Indexstichtag pro Jahr | Feststellung der Indexrendite: einmal pro Monat; Ergo, Neue Leben, Stuttgarter, R+V und Württembergische: einmal pro Jahr | Außer bei der Gothaer bei allen Versicherern laufender Beitrag möglich | 1 Erhöhungsoption möglich | 2 bieten weitere Indizes an Quelle:AngabenderAnbieter;Assekurata |Stand:27.April 2022 HDI Two Trust Select 2014 Basis, Riester, bAV, privat 90 % (k.A.) Ja Multi Selekt Konzept Ja Beteiligungskonzept k.A. LV 1871 Rente Index Plus 2014 bAV, privat 85 – 90 % (k.A.) Ja Euro Stoxx 50 Nein 2,2 % pro Monat 12 Monate Neue Leben Plan X 2019 Basis, Riester, bAV, privat 90 % (k.A.) Ja Dax Nein Multi X Nein 27 % 12 Monate Nürnberger NIR3201 2015 bAV, privat 90 % (k.A.) Nein Dax Nein Dax Risk Control 20 Ja 2,5 % pro Monat 12 Monate R+V 1 Index Invest Plus 2011, überarbeitet 2021 Basis, Riester, bAV, privat 80 % (k.A.) Ja Somas Ja 65 % bei laufendem Beitrag, 55 % bei Einmalbeitrag 12 Monate FONDS & VERSICHERUNG Indexpolicen 284 fondsprofessionell.de 2/2022 FOTO: © GUIDO SCHIEFER | ASSEKURATA