FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2022

der Rechnungszins fast die Talsohle er- reicht hat, verringerten die meisten Gesell- schaften den „Sicherheitsabstand“zwischen beiden Faktoren. Es herrscht bei 0,25 Pro- zent Zins weniger Notwendigkeit, die Sicherheitsmarge zu groß anzusetzen. Wer erst kürzlich eine Fondspolice abge- schlossen hat, kann trotz der gesunkenen Rentenfaktoren gelassen bleiben. Die Chancen sind gut, dass die Zinsen in den kommenden 20 oder 30 Jahren wieder stei- gen und er bei Rentenbeginn einen höhe- ren Rentenfaktor erhält. „Bei Renten- beginn nimmt der Versicherer eine soge- nannte Günstigerprüfung vor: Fällt die Rente auf Basis der aktuellen Rahmenda- ten höher aus oder auf Basis des garantier- ten Faktors? Der Kunde erhält dann den höheren Betrag. Und dieser ist ab diesem Zeitpunkt lebenslang garantiert“, erklärt Alte-Leipziger-Produktmanager Martin. Treuhänderklausel Dagegen erhalten Versicherungsnehmer, die nun den Ruhestand genießen wollen, sicher nur noch den garantierten Renten- faktor. Dieser dürfte zwar höher als der aktuelle Rentenfaktor sein, unter Umstän- den aber niedriger als der zu Vertragsbe- ginn angegebene Satz. Denn: Ein „garan- tierter“Umrechnungswert ist nicht immer wirklich garantiert. „Unter bestimmten Voraussetzungen, die im Vertrag aufgeführt sind, können die Versicherer den Renten- faktor, der auf dem Rechnungszins und den Sterbetafeln basiert, ändern“, sagt Tho- mas Leithoff, Justiziar beim Versicherungs- makler Impuls Finanzmanagement aus Gersthofen bei Augsburg. „In solchen Poli- cen sind sogenannte Anpassungs- oder Treuhänderklauseln gemäß Paragraf 163 Versicherungsvertragsgesetz vereinbart. Die- se legen fest, wann eine Änderung des garantierten Rentenfaktors erlaubt ist.“ In der Regel berufen sich die Versicherer auf zwei Voraussetzungen: Die Rendite der Kapitalanlagen sinkt dauerhaft oder die Lebenserwartung der Versicherten verän- dert sich stärker als bei Vertragsabschluss angenommen. „Ein unabhängiger Treu- händer muss prüfen, ob die von einer Ge- sellschaft angeführten Entwicklungen eine Anpassung rechtfertigen“, betont Leithoff. Rentenfaktoren ausgewählter Lebensversicherer Anteil des garantierten Versicherer Aktueller Rentenfaktor Garantierter Rentenfaktor am aktuellen Rentenfaktor 1 2021 2022 2021 2022 2021 2022 Allianz 29,49 26,29 14,74 21,03 50 80 Alte Leipziger 29,30 26,09 23,44 22,18 80 85 Barmenia k. A. k. A. 25,57 23,15 k. A. k. A. Basler 29,42 26,21 21,32 22,19 73 85 Bayerische 29,24 26,16 24,85 24,59 85 94 Canada Life k. A. k. A. 20,79 20,72 k. A. k. A. Condor 29,83 26,61 26,73 25,92 90 97 Continentale 29,68 26,44 25,67 24,15 87 91 Ergo Vorsorge 29,64 26,40 25,39 25,25 86 96 Gothaer 29,43 26,22 25,85 23,89 88 91 Hanse Merkur 29,54 26,35 25,11 22,40 85 85 HDI k. A. k. A. 23,31 22,04 k. A. k. A. Helvetia 24,18 24,07 19,34 19,26 80 80 LV 1871 28,97 25,78 24,78 21,63 86 84 Mylife k. A. k. A. 25,91 24,44 k. A. k. A. Nürnberger 29,25 26,04 26,32 22,13 90 85 Pangaea Life k. A. k. A. 22,44 19,20 k. A. k. A. Signal Iduna k. A. k. A. 23,47 20,90 k. A. k. A. Standard Life k. A. k. A. 21,57 21,45 k. A. k. A. Stuttgarter 29,76 26,45 22,90 22,80 78 86 Swiss Life k. A. k. A. 22,19 19,75 k. A. k. A. Universa 28,72 25,68 26,40 24,55 92 96 Volkswohl Bund 29,40 26,19 25,44 23,73 87 91 Württembergische 29,78 26,41 19,95 17,69 67 67 WWK 29,11 25,93 29,11 25,93 100 100 Zurich k. A. k. A. 27,23 24,81 k. A. k. A. Versicherer inalphabetischerReihung |Basis:BeiFrankeundBornberghinterlegteBedingungstexte (VersicherungsbeginnMärz2021bzw.Februar2022) |Eckdaten:Eintrittsalter32,Laufzeit35Jahre,Einzelvertrag,Rentengarantiezeit10Jahre.BeimehrerenTarifeneinerVersicherungwurdederhöchste Faktorgenommen. | 1 Lesebeispiel:2022garantiertCondor97ProzentdesaktuellenRentenfaktors,2021warenes90Prozent. Quelle:FrankeundBornberg » Abweichende Über- schussbeteiligungen können für eine Anpas- sung der Rente sorgen. « Jürgen Thomsen, Franke und Bornberg FONDS & VERSICHERUNG Rentenfaktoren 298 fondsprofessionell.de 2/2022