FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2022

Fondsdaten Bellevue Sustainable Entrepreneur Europe (LUX) B ISIN/WKN: LU0415391860/ A0RPSJ Auflage: 30.4.2009 Verwaltungsvergütung: 1,60% p.a. PARTNER-PORTRÄT Kontakt Bellevue Asset Management AG Seestraße 16 / Postfach 8700 Küsnacht/Schweiz Heiko Ulmer Tel.: +41/44/267 72 73 E-Mail: hul@bellevue.ch Internet: bellevue.ch Firmenporträt 1993 gegründet, hat die unabhängige Bellevue Group AG mit ihren rund 100 Mitarbeitenden den Anspruch, den Zugang zu attraktiven und innovativen Anlagemög- lichkeiten zu bieten und dadurch Mehrwert für Anleger und Aktionäre zu schaffen.Wir beschäftigen hoch qua- lifizierte Anlagespezialisten mit langjähriger Erfahrung in den für uns relevanten Bereichen – mit besonderem Fokus auf den Gesundheitssektor und weitere Wachs- tumsstrategien. Als „Haus der Anlageideen“ sind wir überzeugt, dass nur durch Qualität und Innovation Wertschöpfung entstehen kann. Wir identifizieren neue Potenziale und übersetzen diese in Wachstum. Unter- nehmerisches Denken und Handeln werden von unse- ren Teams gelebt: Vertrauen und gestalterische Frei- räume kennzeichnen das Mindset, das an allen Inter- aktionspunkten spürbar wird.Voller Überzeugung betei- ligen wir uns auch selbst aktiv an Investitionen – und damit am Erfolg unserer Kunden. Birgitte Olsen Portfoliomanagerin M ittelgroße und kleineren Gesellschaften sind im Vergleich zu Großkonzernen nicht nur flexibler, sie besitzen auch eine Reihe von Eigenschaften wie Kontinuität, langfristige ver- antwortungsvolle Unternehmenspolitik, niedrige bis inexistente Verschuldung, Preissetzungs- macht, da häufig in Nischen tätig, und zuverläs- sige Rendite. Es sind Stärken, die sich in unsi- cherer und wechselvoller Zeit doppelt auszah- len. Dazu zählen die langfristige Perspektive, in Generationen und nicht in Quartalen denkend, Kontinuität im Management, Kapitalschutz und überdurchschnittliche Eigenkapital- und damit Aktionärsrendite. Diese Firmen haben eine natürliche Scheu vor Fremdkapital. Das macht sich besonders jetzt, da die Zinsen steigen, bezahlt. Die Eigentümer haben ihr eigenes Geld in die Firma investiert. Die Konsequenz daraus sind eine strenge Finanzkontrolle, mit einer – wenn überhaupt – geringen Verschuldung, hohem Kostenbewusstsein, guten Margen und ausreichend Mittel für Innovationen. Die beschleunigte energiepolitische Wende kommt zudem einer Reihe von Unternehmen zugute. Erneuerbare Energie und Nachhaltigkeit gehen Hand in Hand. Deshalb sind allgemein Firmen, die proaktiv einen nachhaltigen ESG- Kurs steuern, aus Investorensicht attraktiv. Ein Musterbeispiel ist Stora Enso. Der finnische Konzern ist der größte Waldbesitzer weltweit. Er bewegt sich in großen Schritten von der Papier- produktion hin zu Verpackungen, Biomaterialien und Holzprodukten. Faserbasierte Werkstoffe können erneuert und recycelt werden. Bereits heute ist es möglich, 30-stöckige Hochhäuser aus Holz statt aus Stahl und Beton zu bauen. Freizeit ist ein anderes Wachstumsthema, das Anlegerchancen bietet. Nach zwei Jahren Pan- demie wünschen sich die Menschen jetzt gesel- liges Beisammensein und Ferien. Strand statt Sofa heißt die Devise. Konsum-, Freizeit- und Reiseunternehmen mit überschaubaren Infla- tionssorgen wie dem Getränkehersteller Pernod- Ricard, dem norwegischen Lachsfarmbesitzer Bakkafrost, in der Schweiz dem Uhrenproduzen- ten Swatch Group, dem Flughafen Zürich oder dem noch kleinen Onlineportal für individuelle Reisearrangements Last Minute öffnen sich neue Horizonte. Die Möglichkeiten sind breit gestreut. Wer sich nur auf defensive Werte fokussiert, vergibt sich Chancen, beispielsweise unter den gebeutelten IT-Serviceunternehmen U-Blox in der Schweiz und Sopra Steria in Frank- reich, und umgekehrt. Disclaimer: Dieses Dokument ist nicht für dieVerteilung an oder dieVerwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt,die die Staatsangehörigkeit oder denWohn- oder Geschäftssitz an einem Ort,Staat,Land oder Gerichtskreis haben, in denen eine solcheVerteilung,Veröffentlichung,Bereitstellung oderVerwendung gegen Gesetze oder andere Bestimmungen verstößt.Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oderVerkaufsangebot oder eineAufforderung zur Zeichnung vonWertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen,Meinungen und Einschätzungen geben eine Beurteilung zum Zeitpunkt derAusgabe wieder und können jederzeit ohne entsprechende Mitteilung geändert werden.Für die Richtigkeit undVollständigkeit des Inhalts wird keine Haftung übernommen.Diese Informationen berücksichtigen weder die spezifischen noch künftigenAnlageziele noch die finanzielle oder steuerrechtliche Lage oder die individuellen Bedürfnisse des einzelnen Empfängers.Dieses Dokument kann nicht als Ersatz einer unabhängigen Beurteilung dienen.Interessierten Investoren wird empfohlen,sich vor jederAnlageentscheidung professionell beraten zu lassen.DieAngaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zurVerfügung gestellt,dienen ausschließlich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt.Mit jederAnlage sind Risiken, insbesondere diejenigen vonWert- und Ertragsschwankungen,verbunden.Bei Fremdwährungen besteht zusätzlich das Risiko,dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung desAnlegers anWert verliert. In diesem Dokument werden nicht alle möglichen Risikofaktoren im Zusammenhang mit einerAnlage in die erwähntenWertpapiere oder Finanzinstrumente wiedergegeben.HistorischeWertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie und kein Indikator für laufende und zukünftige Ergebnisse.Die bei Zeichnung oder Rücknahme anfallenden Kommissionen und Gebühren sind nicht in den Performancewerten enthalten.Kommissionen und Kosten wirken sich nachteilig auf die Performance aus.Finanztransaktionen sollten nur nach gründlichem Studium des jeweils gültigen Prospekts erfolgen und sind nur auf Basis des jeweils zuletzt veröffentlichten Prospekts und des vorliegenden Jahres- bzw.Halbjahresberichts gültig.Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist in der Schweiz zum öffentlichenAnbieten undVertreiben zugelassen.Vertreter in der Schweiz:Waystone Fund Services (Switzerland) SA,AvenueVillamont 17,CH-1005 Lausanne.Zahlstelle in der Schweiz: DZ PRIVATBANK (Schweiz)AG,Münsterhof 12,Postfach,CH-8022 Zürich.Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist in Österreich zum öffentlichenVertrieb berechtigt.Zahl- und Informationsstelle: ERSTE BANK der österreichischen SparkassenAG,Am Belvedere 1,A-1100Wien.Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist in Deutschland zum öffentlichenVertrieb berechtigt.Zahl- und Informationsstelle:ACOLIN Europe GmbH,Reichenaustraße 11a-c,D-78467 Konstanz.Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist im Register der CNMV für ausländische, in Spanien vertriebene Kollektivanlagen unter der Registrierungsnummer 938 eingetragen.Vertretung: atl Capital,Calle de Montalbán 9,ES-28014 Madrid.Prospekt,Key Investor Information Document (KIID),Statuten sowie Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Fonds luxemburgischen Rechts können kostenlos beim oben genanntenVertreter sowie bei den genannten Zahl- und Informationsstellen oder bei BellevueAsset ManagementAG,Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht,angefordert werden.Mit Bezug auf die in oder von der Schweiz aus vertriebenen Fondsanteile sind Erfüllungsort und Gerichtsstand am Sitz desVertreters begründet. Familienunternehmen punkten Die Verunsicherung an den Finanzmärkten ist groß, Anlegerinnen und Anleger suchen zunehmend nach Orientierung. Eigentümergeführte Unternehmen bieten in diesem von erhöhter Volatilität und getrübter Sicht geprägten Klima einen möglichen Ausweg. MARKTKOMMENTAR ENTREPRENEUR 2022 ANZEIGE FOTO: © BELLEVUE ASSET MANAGEMENT