FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2022

der Maklerpools ab Seite 290). Rechnet man die Performance des Fonds seit Jahres- beginn, war Frech bei Redaktionsschluss übrigens immer noch mehr als vier Pro- zent im Plus. Dass man in schwierigen Marktphasen nicht unbedingt mit defensiven Strategien am besten fährt, hat wiederum der FU Multi Asset der Heemann Vermögensver- waltung gezeigt. Gegenüber der Kon- kurrenz gelang Fondsmanage- rin Nadine Heemann eine Outperformance von mehr als 5,5 Prozentpunkten.Der Fonds wird von Ritter in der Katego- rie „Mischfonds Global aggres- siv“, geführt – einer „Peergroup, die im zweiten Quartal 2022 durchschnittlich 8,8 Prozent verloren hat und damit erwar- tungsgemäß zwischen den aus- gewogenen Mischfonds und den globalen Aktienfonds gele- gen ist“, so Ritter. In ihrem bei Redaktions- schluss aktuellsten Bericht zeigt sich Heemann bezüglich ihrer zuvor gezeigten Marktskepsis jedenfalls bestätigt: „Das Aufatmen des Marktes im Juli entpuppte sich als Bären- marktrallye. Die großen Indizes gaben deutlich nach,weshalb wir uns die Gesamt- lage derzeit von der Seitenlinie ansehen.“ Der FUMulti Asset Fonds konnte sich laut Unternehmensangaben „aufgrund der Ab- sicherungen im August vom allgemeinen Marktgeschehen positiv abheben“. Dabei wirkte die weitere Aufwertung des US-Dol- lars positiv auf die Fondsperformance ein. „Die aktuelle Strategie, Titel in den USA stärker zu gewichten als andere Regionen, wurde bestätigt. Auch im aktuell schwa- chen Marktumfeld gibt es Branchen, die besser dastehen als andere. Energie und Düngemittel sind sehr teuer geworden.Da- her haben wir unser Engagement bei Wer- ten wie John Deere, die sich den auf tech- nologiegesteuerten sparsamen Einsatz von Düngemitteln spezialisieren, RWE mit stär- kerem Fokus auf Wasserstoff oder demÖl- und Gaskonzern Equinor ausgeweitet“, so Heemann. Abenteuerlustig Klassische Instrumente zur Abfederung von Marktturbulenzen sind na- türlich Anleiheninvestments. Bemerkenswerterweise hat sich auch hier ein Ansatz bewährt, den man als relativ risikoreich einschätzen würde – nämlich jener des Frontier-Markets- Fonds des niederländischen Anbieters Global Evolution. Das Management rund um Søren Rump und Morten Bug- ge agiert in „weniger reifen Märkten mit erhöhter politi- scher und wirtschaftlicher Risi- kowahrnehmung“, um Erträge zu genieren, die sich aus ineffi- zienten Bewertungen ergeben. HANS WEITMAYR FP Nadine Heemann punktet mit akkuraten Ein- schätzungen des makroökonomischen Umfelds und der Vermeidung von „Bullenfallen“. Andreas Ritter, Co-Vorstand des IVA, wertet die Daten für den DEUTSCHEN FONDSPREIS aus und beobachtet die weitere Entwicklung. » Unsere aktuelle Strategie, Titel in den USA stärker zu gewich- ten als andere Regionen, wurde bestätigt. « Nadine Heemann, Heemann Vermögensverwaltung Gegen den Strom Entwicklung des Quantex Global Value Fund Der Fokus auf Value ohne falsche Rücksicht auf aktuelle Trends führt zu beeindruckendem Erfolg. Fondsdaten:Mountain-View |DatenundTechnologie:TeleTrader 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 2022 I 2021 I 2020 I 2019 I 2018 I 2017 Quantex Global Value Fund R CHF MARKT & STRATEGIE DEUTSCHER FONDSPREIS 166 fondsprofessionell.de 3/2022 FOTO: © CHRISTOPH HEMMERICH, CHRISTIAN BULLINGER | HAUCK & AUFHÄUSER