FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2023

L azard Patrimoine SRI (PC EUR | ISIN: FR0012355113) und Lazard Patrimoine Opportunities SRI (PC EUR | ISIN: FR0013409463) wurden 2014 bzw. 2019 von Lazard Frères Gestion in Frankreich aufgelegt. Das Prinzip beider Fonds ist einfach: Sie inves- tieren sowohl in die Aktien- als auch die Renten- märkte und passen ihre Allokation jederzeit an, um von Marktchancen zu profitieren. Mehrere Expertisen gebündelt Die Asset Allocation der Fonds erfolgt durch das Economic Research Team, während die Aus- wahl von Aktien und Anleihen von den auf diese Marktsegmente spezialisierten Teams vor- genommen wird. Diese doppelte Teamarbeit ermöglicht es, die gesamte Investmentexpertise von Lazard Frères Gestion zu nutzen und mit den ESG-Kriterien zu bündeln, die mit dem französischen SRI-Label („Socially Responsible Investment“) verbunden sind. Die Stärke negativer Duration Im Jahr 2022 wurde die Wertentwicklung beider Fonds vor allem durch ihre negative Durations- positionierung an den Rentenmärkten getrieben, die es ihnen ermöglichte, vom starken Zinsan- stieg des vergangenen Jahres in direkter Form zu profitieren. Denn beide Fonds können ihre modifizierte Duration in einer Spanne von –5 bis +10 ändern, um sich an alle Marktkonfi- gurationen anpassen zu können. Zu Beginn des Jahres 2023 halten beide Fonds noch an einer steigenden Zinspositionierung fest, wenngleich sich das Szenario jederzeit ändern kann. Vorsicht bei Aktien Beide Fonds verfügen auch über einen beträcht- lichen Spielraum, um ihr Engagement an den Aktienmärkten anzupassen. Dieses Engagement kann beim Lazard Patrimoine SRI zwischen 0 und 40 Prozent und beim offensiveren Lazard Patrimoine Opportunities SRI zwischen 20 und 80 Prozent variieren. Das Aktienengagement wurde Ende 2021 und erneut 2022 gesenkt und lag zum Jahresende bei 4 Prozent beim Lazard Patrimoine SRI und bei 25 Prozent beim Lazard Patrimoine Opportunities SRI. Die takti- sche Reduzierung des Aktienengagements er- möglichte es beiden Fonds, die negativen Aus- wirkungen des Marktabschwungs zu begrenzen. Zu Beginn des Jahres 2023 ist bei Aktien aus unserer Sicht weiterhin Vorsicht geboten, insbe- sondere nachdem die Aktienmärkte zu Beginn des Jahres wieder angezogen haben und die wirtschaftlichen Aussichten weiterhin fragil sind. Fazit Aus unserer Sicht könnte eine diversifizierte und flexible Anlagestrategie, die mit Blick auf das makroökonomische Umfeld positioniert und erfolgreich in beiden Fonds umgesetzt wird, Anlegern helfen, sowohl Risiken zu begrenzen als auch Ertragschancen am Markt zu nutzen. Fondsdaten Lazard Patrimoine SRI – PC EUR Rechtsform: Umbrella SICAV (OGAW/UCITS) Fondswährung: EUR ISIN: FR0012355113 Volumen: EUR 1,45 Mrd.* Auflagedatum: 31.12.2014 Erträge: thesaurierend Gebühren: 0,73% p.a. Fondsmanager: Eléonore Bunel + Team *Stand: 28.2.2023 PARTNER-PORTRÄT Kontakt Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH Neue Mainzer Straße 75 60311 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/50 60 61 90 Internet: lazardassetmanagement.com Firmenporträt Lazard Fund Managers offeriert Anlegern in Deutschland eine Reihe von aktiv gemanagten UCITS-Fonds, die sowohl von Lazard Asset Management als auch Lazard Frères Gestion verwaltet werden. Lazard Fund Managers bietet somit einen zentralen Zugang zur Investment- expertise von zwei Firmen innerhalb der Lazard-Familie mit unterschiedlichen Fähigkeiten, aber gemeinsamen Überzeugungen. Mit über 1.050 Mitarbeitern operieren wir derzeit aus 26 Städten in 19 Ländern. Unsere über 375 Investmentexperten verwalten 203 Milliarden Euro** für institutionelle und private Anleger in einem breiten Spektrum globaler, lokaler und länderspezifi- scher Strategien (traditionell/alternativ) in börsennotier- ten Aktien und Renten. **Stand: 31.12.2022 Erfolgreich navigieren durch die Ungewissheit Trotz des für die Aktien- und Rentenmärkte historisch schlechten Jahres erzielten die Multi-Asset-Fonds Lazard Patrimoine SRI und Lazard Patrimoine Opportunities SRI 2022 eine positive Jahresperformance. Das Geheimnis des Erfolgs beider Fonds ist ihr großer Spielraum bei der Anpassung an die wirtschaftlichen Bedingungen. Daniela Weißenborn, Head of Third Party Distribution Germany & Austria Disclaimer: Bei diesemArtikel handelt es sich um eine Marketinginformation,die rein zu Informationszwecken dient und dabei keineAnlageempfehlung und keinAngebot zum Kauf von Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH („LAM“) darstellt.| DieWertentwicklung in derVergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse.Anleger sollten sich bewusst sein,dass derWert vonAnlagen und ihre Erträge nicht garantiert werden können und aufgrund von Bewegungen auf dem Börsenmarkt sowohl fallen als auch steigen können.Es besteht die Gefahr, dass sie bei einem Verkauf weniger zurückerhalten, als sie ursprünglich investiert haben. | Kopien des vollständigen Prospekts, des relevanten Key Information Document (KID) für Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs) sowie des letzten Berichts und der letzten Jahresabschlüsse sind aufAnfrage in englischer Sprache und gegebenenfalls in anderen Sprachen unter der unten angegebenen Adresse oder unter www.lazardassetmanagement.com erhältlich.| Lazard Patrimoine SRI und Lazard Patrimoine Opportunities SRI sind französische offene Investmentgesellschaften mit variablem Kapital (Société d’investissement à capital variable),die von derAutorité des marchés financiers als OGAW zugelassen und reguliert und von Lazard Frères Gestion SAS verwaltet werden.| Investoren und potenzielle Investoren sollten die Risikowarnungen im Prospekt und im relevanten PRIIPS KID lesen und beachten.Lazard Frères Gestion behält sich das Recht vor,diesen Fonds jederzeit und ohneVorankündigung aus demVertrieb zu nehmen.| NUR FÜR PROFESSIONELLEANLEGER.Die Renditen vonAnleihen spiegeln zum Teil die Risikoeinstufung desAnleihenemittenten wider. Investitionen inAnleihen mit niedrigerem Rating erhöhen das Risiko eines Rückzahlungsausfalls und das Kapitalrisiko des Portfolios.HochverzinslicheVermögenswerte können ein größeres Risiko für sinkende Kapitalwerte bergen oder nur begrenzteAussichten auf Kapitalwachstum oder -erholung haben.Die Investition in hochverzinslicheWertpapiere birgt ein hohes Risiko für Kapital und Ertrag.| Die LazardAsset Management (Deutschland) GmbH,Neue Mainzer Straße 75,60311 Frankfurt am Main, ist in Deutschland von der BaFin zugelassen und reguliert.Die Zahlstelle in Deutschland ist die Landesbank Baden-Württemberg,Am Hauptbahnhof 2,70173 Stuttgart,die Zahlstelle in Österreich ist die UniCredit BankAustriaAG,Rothschildplatz 1,1020Wien. MULTI-ASSET-MANAGEMENT Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW und die wesentlichen Anlegerinformationen, bevor Sie endgültige Anlageentscheidungen treffen. ANZEIGE FOTO: © FOTOSTUDIO T.W. KLEIN | LAZARD ASSET MANAGEMENT (DEUTSCHLAND) GMBH