FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2023

ESMA-STUDIE Inflation und Kosten nagen an Erträgen Die Gebühren von Investmentfonds belas- ten nach wie vor die Erträge von Privat- anlegern. Zusehends schmälern auch die steigenden Teuerungsraten die Einnahmen. Zu diesem Ergebnis kommt die EU- Finanzmarktaufsicht ESMA in ihrer jähr- lichen Studie zu den Kosten von Finanz- produkten für Retailanleger. Demnach sind zwar die laufenden Kosten von Aktien-, Anleihen- sowie Mischfonds 2021 gegenüber dem Vorjahr leicht gesunken. Doch dafür beginnt die In ation die Einnahmen zu schmälern. „Die Anleger sind mit einem Umfeld gro- ßer wirtschaftlicher Unsicherheit, hoher In- ation und relativ niedriger Marktperfor- mance konfrontiert“, lässt sich die ESMA- Vorsitzende Verena Ross in einer Mittei- lung zitieren. „In diesem Zusammenhang geben die hohen Kosten bestimmter Anla- geprodukte, insbesondere für Kleinanleger, Anlass zur Sorge über die tatsächlichen An- lageergebnisse.“Die Auswertung der Behör- de bezieht sich wohlgemerkt erst auf das Jahr 2021. Der Teuerungsschub von 2022 ist noch nicht erfasst. 2021 sanken die Ge- bühren von Aktien-UCITS auf Jahressicht um acht Basispunkte auf im Schnitt 1,4 Prozent, bei Anleihen- und Mischfonds je- weils um fünf Basispunkte auf 0,91 bezie- hungsweise 1,45 Prozent. Machte sich die In ation 2020 nur mit rund 1,5 Prozent bemerkbar, sprang die Teuerung im Jahr 2021 schon auf rund drei Prozent. FP Verena Ross, ESMA: „Die hohen Kosten bestimmter Anlageprodukte geben Anlass zur Sorge.“ Top 10 | Die größten flexiblen VV-Fonds* Volumen in Mrd. Euro FvS Multiple Opportunities 24,72 DWS Concept Kaldemorgen 13,54 FvS Multiple Opportunities II 12,38 Blackrock ESG Multi-Asset 6,57 Ruffer Total Return International 6,52 First Eagle Amundi International 5,77 Pimco GIS Dynamic Multi-Asset 5,74 DWS Invest Zukunftsstrategie 3,58 R-co Valor 3,53 LO Funds – All Roads 2,52 *DiegrößtenFondsderMMD-Kategorie „VV-Flexibel“mitVertriebszulassung inDeutschland Quelle:MMDAnalyse&AdvisoryaufDatenbasisvonMountain-View | Stand:31.1.2023 Das Kölner Investmenthaus Floss- bach von Storch dominiert mit seinen beiden Flaggschiffen die Rangliste der nach Volumen größ- ten vermögensverwaltenden Fonds mit flexibler Ausrichtung, nur getrennt vom DWS-Schwergewicht Concept Kaldemorgen. Wie die Manager der Kategorie mit dem Umschwung am Anleihenmarkt umgehen, lesen Sie ab Seite 92. NEWS & PRODUCTS Investmentfonds 30 fondsprofessionell.de 1/2023 Finanzprofis in Bewegung ››› Die aktuellsten News täglich auf fondsprofessionell.de Sven Schöntag verstärkt zukünftig als Vertriebsvor- stand die Geschäftsleitung der Telis Finanz . Er stieß nach Stationen bei der Bonnfinanz und der OVB 2017 zur Telis-Unterneh- mensgruppe. Tobias Schmidt ist neuer Managing Director Multi Asset im Portfoliomanage- ment von Union Invest- ment . Er ist seit 2018 bei Union Investment aktiv und leitete bisher die Abteilung Multi Asset Absolute Return. Christel Rendu de Lint hat die Leitung von Vontobel Investments übernommen. Sie löste Zeno Staub ab, der sich auf seine Rolle als Vorstandschef fokussieren möchte. Rendu de Lint stieß im Mai 2021 zu Vontobel. Columbia Threadneedle hat mit Max Schulze einen ehemaligen Mitarbeiter zu- rück ins Vertriebsteam ge- holt. Er betreut als Sales- Direktor unter anderem Privatbanken, Single und Multi Family Offices. Philip Schätzle ist neuer Geschäftsführer von Metz- ler Asset Management . Er arbeitet seit 2012 bei den Frankfurtern und war seit 2019 Leiter Institutional Sales im Geschäftsfeld Asset Management. FOTO: © FRANÇOIS DABURON | FONDS PROFESSIONELL, WINFRIED HOFFMANN | TELIS FINANZ, UNION INVESTMENT, UBP, METZLER ASSET MANAGEMENT, COLUMBIA THREADNEEDLE