FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2023

Dies ist eine Marketingmitteilung.Bitte lesen Sie den OGAW-Prospekt und das KIID,bevor Sie eine endgültigeAnlageentscheidung treffen. W ährend viele Sektoren im aktuellen Zins- umfeld unter den gestiegenen Finanzie- rungskosten und rückläufigen Wachstumszahlen leiden, verzeichnet der Bankensektor steigende Gewinne. Speziell bei europäischen Instituten wächst die Profitabilität stark, und wir erwarten, dass die Banken im Jahr 2023 die höchsten Gewinne seit einem Jahrzehnt erzielen werden. Die Dividendenrendite liegt derzeit bei sieben Prozent, und geplante Aktienrückkäufe werden einen zusätzlichen positiven Effekt auf die Anla- geklasse haben. Nicht nur das veränderte Zins- umfeld stärkt die Profitabilität: Banken verfügen über beträchtliche nicht genutzte Rückstellun- gen aus der Corona-Pandemie. Niedrig bewertet Dazu ist die Branche historisch niedrig bewer- tet. Bankaktien werden nur zum Sechsfachen der künftigen Gewinne gehandelt. Zum Ver- gleich: Selbst in der äußerst herausfordernden Periode nach der globalen Finanzkrise lag der gleiche Wert ungefähr bei zehn. Neben Bank- aktien haben auch Bankanleihen bei den derzei- tigen Rekordrenditen sowie Spreads ein hervor- ragendes Risiko-Ertrags-Profil und bieten somit interessante Anlagemöglichkeiten. Das Jahr 2022 war für Investoren ein deutlicher Weckruf, bei Anlagen auf Qualität zu setzen. Seit der Finanzkrise hat der Bankensektor einen großen Wandel durchlaufen und ist heute mit soliden Fundamentaldaten stark aufgestellt. Im Gegensatz zu den meisten Unternehmen haben die Institute in den vergangenen zehn Jahren Kapital aufgebaut, ihren Verschuldungs- grad gesenkt und die Risiken reduziert. Darüber hinaus ist die Finanzbranche hoch- transparent: Es ist der einzige Sektor, den die Aufsichtsbehörden regelmäßig Stresstests un- terziehen. Algebris, der Experte Seit 2006 hat sich Algebris Investments als weltweit führender Investor in Bankaktien und Bankanleihen etabliert und zählt zu den aner- kanntesten Experten in der Anlageklasse. Unsere Strategien investieren weltweit in Wert- papiere von Banken und Versicherungsgesell- schaften entlang der ganzen Kapitalstruktur. Wir fokussieren uns auf global systemrelevante Finanzinstitute (G-SIFIs) und „nationale Cham- pions“, die von den Aufsichtsbehörden genau überwacht werden. Die Emittenten unserer Wertpapiere sind mit Investment Grade bewertet, wodurch das Ausfallrisiko zusätzlich begrenzt wird. Attraktive Opportunitäten Aufgrund unseres tiefgreifenden Industrie-Know- hows können wir durch die Komplexität der Regulatorik navigieren und sind durch den ständigen Austausch mit den Aufsichtsbehör- den in der Lage, Trends zu analysieren und zu antizipieren. Die Fundamentaldaten erstklassiger, diversi- fizierter Emittenten sind solide wie nie zuvor. Daher bieten Anlagen in Finanzinstitute bei den derzeitigen Bewertungen, Renditen und Spreads attraktive Opportunitäten – sowohl auf der Aktien- als auch auf der Anleihenseite – und stellen eine überzeugende Ergänzung in der Portfolioallokation dar. Fondsdaten Algebris Financial Credit Fund I EUR (thesaurierend) ISIN: IE00B81TMV64 Fondsmanager: Sebastiano Pirro Algebris Financial Equity Fund I EUR (thesaurierend) ISIN: IE00BWY56Y06 Fondsmanager: Mark Conrad Algebris Financial Income Fund I EUR (thesaurierend) ISIN: IE00BCZNWT08 Fondsmanager: Mark Conrad PARTNER-PORTRÄT Kontakt Algebris Investments Zurich Office Weinplatz 3, 8001 Zurich, Schweiz E-Mail: dach@algebris.com Internet: algebris.com Firmenporträt Algebris Investments ist ein unabhängiger, weltweit tätiger Asset Manager, der 2006 von Davide Serra gegründet wurde. Mit einer langjährigen Spezialisierung auf Anlagen in globale Finanzinstitute investiert das Unternehmen in Aktien und Anleihen von Banken und Versicherungen sowie in globale Anleihen und italie- nische Mittelstands-Aktien. Das Unternehmen baut aktuell ein zweites Standbein im Bereich Nachhaltigkeit auf. Dazu hat Algebris eine Artikel-9-Private-Equity- Strategie lanciert, die in den grünen Wandel investiert, und zudem eine liquide Aktienstrategie aufgelegt, die die weltweite Ressourcenknappheit adressiert.Algebris verwaltet zum 31. Januar 2023 Vermögenswerte in Höhe von rund 19 Milliarden Euro und hat 170 Mit- arbeiter weltweit. Das Unternehmen unterhält Nieder- lassungen in London, Mailand, Rom, Zürich, Dublin, Luxemburg, Boston, Singapur und Tokio. Die Renaissance der Banken Während die meisten Branchen unter dem schwierigen makroökonomischen Umfeld leiden, scheint der Ausblick für den Bankensektor derzeit besonders positiv. Steigende Profitabilität, solide Fundamentaldaten und historisch günstige Bewertungen – wir bei Algebris Investments sehen aktuell einen einzigartigen Einstiegszeitpunkt für Anlagen in Finanzinstitute. Sebastiano Pirro Chief Investment Officer, Portfolio Manager ALGEBRIS: DER FINANZSEKTOR ALS PORTFOLIOBAUSTEIN ANZEIGE FOTO: © ALGEBRIS INVESTMENTS