FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2023

Teure Sicherheit Eine Studie gibt erstmals Einblick, wie sich Fondspolicen mit Garantien verzinsen. Zugleich werden Fondsauswahl und Kosten beleuchtet, was Maklern die Markteinordnung erleichtert. F ür 2023 schreiben die Lebensversi- cherer ihren Kunden erstmals seit 15 Jahren wieder steigende Zinsen gut. Zu diesem Ergeb- nis kommt die Marktstudie „Überschussbeteiligungen und Garantien 2023“von Assekurata. Erstmals be- leuchtete die Rating- agentur dabei auch Fondspolicen mit Ga- rantien. Das ist wichtig, denn fondsgebundene Produkte machen mittler- weile die Hälfte des Neu- geschäfts in der Lebensver- sicherung aus. 20 Anbieter nennen Details An der Erhebung beteiligten sich 20 Fondspolicenanbieter, die in Summe auf einen Marktanteil von 46,7 Prozent kom- men. Gegenüber klassischen Lebensversi- cherungen sind die Garantien an vielen Stellen reduziert,was tendenziell eine höhe- re Beteiligung am Kapitalmarkt ermög- licht. Integraler Bestandteil aller Verträge ist eine lebenslange Mindestrente. Daneben bieten mit Ausnahme der Versicherungs- kammer Bayern (VKB) alle Tarife einen ga- rantierten Rentenfaktor. Zu Beginn wählt der Kunde ein Garantieniveau, das dann aus dem Sicherungsvermögen angespart wird. „Die Überrendite entsteht durch Nutzung der Investmentvehikel als freie Kapitalanla- ge“, erklärt Lars Heermann, Bereichsleiter Analyse und Bewertung bei Assekurata. Die Ratingagentur warnt vor einem unmittelbaren Vergleich der Tarife, da sie sich in den Details deutlich unterscheiden können. Insgesamt wurden 14 Zwei-Topf- Hybride und sechs Drei-Topf-Hybride regis- triert, die jeweils den Deckungsstock mit einbinden. Mit Blick auf die Garantiekon- zepte stehen elf dynamische Hybride acht statischen Hybriden und einem iCPPI- Modell (Swiss Life) gegenüber. Die Bruttobeitragsgarantie kann indivi- duell oft zwischen null und 90 Prozent eingestellt werden. Mit- unter beträgt sie aber starr 60 Prozent (Ö entliche Olden- burg und Provinzial Hanno- ver) oder 80 Prozent (HDI). In neun Tarifen ist über- dies die Weiteranlage in Fonds während der Renten- phase möglich (Alte Leipzi- ger, Bayern-Versicherung, Con- tinentale, Europa, Neue Leben, Signal-Iduna, Swiss Life, Volks- wohlbund und Württembergische). Kunden können damit auch nach dem Ende der Ansparphase noch von den Ren- ditechancen des Kapitalmarktes pro tieren. Für knapp 60 Prozent der Befragten spielt eine fondsgebundene Rentenphase in der Beratung eine Rolle, Tendenz steigend, bestätigt eine Umfrage des Instituts für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) unter 145 Finanzmaklern. Laufende Verzinsung Je höher die Bruttobeitragsgarantie, desto stärker fällt die laufende Verzinsung des Sicherungsvermögens ins Gewicht. Im arithmetischen Durchschnitt hat Assekura- ta 2,1 Prozent errechnet, was in etwa dem Niveau von Klassik-Policen entspricht. Die 0 1,21 % betragen die durchschnittlichen Effektiv- kosten von Fondspolicen mit Garantie. Quelle:Assekurata (2023) FONDS & VERSICHERUNG Fondspolicen 272 fondsprofessionell.de 2/2023 FOTO: © ABCMEDIA | STOCK.ADOBE.COM