FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2023

spielte es kaum eine Rolle, welches Modell dem jeweiligen Vertrag zugrunde liegt. Egal ob Aktien- oder Multi-Asset-Index, ob Cap- oder Quotenverfahren – Gutschriften aus der Indexpartizipation konnten nur selten verzeichnet werden. Komplizierte Produkte Indizes, Caps und Quoten: Schon die Begri e lassen erkennen, dass es sich bei In- dexpolicen um komplizierte Produkte han- delt.Das kann nicht anders sein, immerhin versprechen sie das Beste aus zwei Welten – Sicherheit verbunden mit der Chance auf Kapitalmarktrenditen. „Im Vergleich zu einer Fondspolice verlangen sie Beratern deutlich mehr Erklärungen ab“, sagt Hauer. Bei einer Indexpolice zahlt der Sparer regelmäßig Beiträge ein, die in das Siche- rungsvermögen des Anbieters ießen. Deklariert der Versicherer Überschüsse, kann der Policeninhaber wählen: Entwe- der er lässt sich seine Überschussbeteili- gung verzinsen, oder er nutzt sie, um an der Entwicklung eines Index oder mehre- rer Indizes zu partizipieren. Der Zins wird immer für die kommen- den zwölf Monate garantiert, dann wird er dem Sicherungsvermögen gutgeschrieben. Wählt der Versicherungsnehmer für den bevorstehenden Zwölfmonatszyklus die Kapitalmarktpartizipation, verwendet der Versicherer seine Überschüsse, um über Finanzderivate, meist Optionen, in einen Index oder Indexmix zu investieren.Macht das Underlying in schlechten Börsenpha- sen Verluste, kann der Sparer den eingesetz- ten Überschuss verlieren. Die Gesamtren- dite kann jedoch nicht unter null fallen. Sozusagen als „Preis“ für die Verlust- begrenzung sind die bei einer positiven Indexentwicklung möglichen Erträge be- grenzt. Derivate, die eine unbegrenzte Par- tizipation an Kursgewinnen zulassen wür- den, sind sehr teuer. Sie ließen sich mit den Überschüssen, die das aktuelle Kapital- marktumfeld erlaubt, nicht einmal annä- hernd nanzieren. » 2022 mussten sich Kunden in den allermeisten Fällen mit einer Nullrunde begnügen. « Michael Hauer, IVFP Indexpolicen in der Übersicht Produkt Produkteinführung Schichtenabdeckung Bruttobeitragsgarantie (ab Mindestlaufzeit) Garantierter Rentenfaktor Index 1 Volatilitätsgesteuert Index 2 Volatilitätsgesteuert Aktueller Cap Aktuelle Quote (Indexpartizipation) Gültigkeitsdauer Cap/Quote Bei allen Versicherern: garantierter Rückkaufswert, garantierte lebenslange Mindestrente, Ausschluss des Kapitalverlustrisikos bei Indexbeteiligung (ausgenommen Tarife mit Erhöhungsoption), ein Index- stichtag pro Jahr | Feststellung der Indexrendite: einmal pro Monat; Ergo, Neue Leben, Stuttgarter, SV Leben, Targo und Württembergische: einmal pro Jahr | Außer bei der Gothaer bei allen Versicherern laufender Beitrag möglich | 1 Erhöhungsoption möglich | 2 bieten weitere Indizes an Quelle:AngabenderAnbieter;Assekurata |Stand:19.April 2023 Allianz 1 Allianz Privatrente Index Select Plus 2007, überarbeitet 2018 Basis, Riester, bAV, privat 80% (12 Jahre) Nein Euro Stoxx 50 Nein S&P 500 Nein 2,2% 75% 12 Monate Axa/DÄV Relax Rente Chance 2014, überarbeitet 2021 Basis, Riester, bAV, privat 80% 12 Jahre) Ja Europa Aktienindex mit Intelligent Stability Control Ja Global Multi Asset Index (GMAI) Ja Floor: 1,5% 12 Monate Barmenia 2 Barmenia Privat Rente Index 2016 Basis, Riester, bAV, privat Nein Nein Barmenia-Index D Ja Barmenia-Index EU Ja 2,73% 12 Monate Ergo 1 Ergo Rente Index 2017 Basis, bAV, privat Lfd. Beitrag: 93% (k.A.), Einmalbeitrag: 96 % (12 Jahre) Ja MSCI World Index EUR Nein Munich RE World Wide Trend Index Ja Index 1: 20 %, Index 2: 40 % 12 Monate Gothaer Index Protect 2017 privat Wählbar: 90% (5 Jahre) oder 100% (7 Jahre) Ja Multi-Asset-Strategie IP Ja Vertragsindividuell Für gesamte Vertragslaufzeit fondsprofessionell.de 2/2023 281 FOTO: © PETRA HOMEIER | IVFP