FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2023

D ie SchweizerWirtschaft gilt zu Recht als eine der stabilsten, aber auch eine der produk- tivsten und innovativsten weltweit. Gleichzeitig ist die Währung sehr stark. Die Inflationsrate liegt aktuell bei rund 1,6 Prozent und die Lohninflation ist für Unternehmen viel weniger problematisch als beispielsweise in Deutschland oder Osteuropa. Die guten Lebens- und Arbeitsbedingungen locken viele Fachkräfte in die Schweiz, und davon profitieren wiederumdie Unternehmen. Das Brut- toinlandsprodukt dürfte in diesem Jahr um rund ein Prozent wachsen. Keine schlechten Aussich- ten für Anleger. Vorteil Familienunternehmen Diese Grundlagen bieten ein Umfeld, das ideal ist für fortschrittliche, spezialisierte Firmen, wie es vielfach in familiengeführten Unternehmen der Fall ist. Zudem sind Familienunternehmen trotz ihre oft relativ geringen Größe meist weniger abhängig von der aktuellen Wirtschaftslage. Sie sind kaum verschuldet und haben ein ausge- prägtes Kostenbewusstsein. Das reduziert die Abhängigkeit von Banken und Krediten und führt zu einem langfristig dynamischeren Wachstum und zu höherer Profitabilität. Für Anleger bedeu- tet das langfristig höhere Renditen. Zwei Pluspunkte in einem Fonds Der Bellevue Entrepreneur Swiss Small & Mid vereint beide Vorteile in einem Fonds. Er in- vestiert in börsennotierte, eigentümergeführte Unternehmen in der Schweiz, die von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit mindestens 20 Prozent der Stimmrechtsanteile maßgeblich beeinflusst werden. Aus einem Uni- versum von 200 Titeln bündelt das Manage- mentteam die Aktien zu einemHigh-Quality-Port- folio von 35 bis 45 Aktien. Dabei kann bis zu einem Viertel der Aktien von Firmen stammen, die nicht eigentümergeführt sind. Diversifikation durch Sektoren- und Stilmix Im Fokus der Titelauswahl stehen die Funda- mentaldaten. Zudem hält das Portfoliomanage- ment mit jedemManagement persönlichen Kon- takt. Das Portfolio setzt sich aus verschiedenen Sektoren und Stilrichtungen zusammen. Rund 50 Prozent sind in GARP investiert, je etwa 25 Prozent in klassisches Growth und Value. Eine Diversifikation, die nach Meinung des Manage- mentteams sinnvoll ist, solange die Zinslage noch ungewiss und volatil ist. Zu den Top-Ten-Positio- nen gehören bekannte Namen wie Swatch und Lindt & Sprüngli wie auch weniger bekannte Firmen wie Burckhardt Compression (Kolben- kompressoren für Gasverflüssigung) oder Swiss- quote (Bank und Online-Trader). Warum investieren? Die beschriebenen Eigenschaften resultieren in starker Innovation, attraktiven Wachstumsraten, einer höheren Rentabilität und ultimativ in besseren Aktionärsrenditen. Durch die beacht- lichen Investitionen der Familienvermögen in die Unternehmen findet automatisch eine Anglei- chung der Interessen von Unternehmen und Investoren statt, was sich langfristig positiv auswirkt. Zudem bieten familiengeführte Unter- nehmen imHinblick auf höhere Zinsen aufgrund ihres konservativen Schuldenprofils zusätzliche Stabilität. Im Portfoliokontext bietet eine Investition in eigen- tümergeführte Schweizer Nebenwerte einen komplementären Portfoliobaustein zu groß kapi- talisierten SMI-Schwergewichten wie beispiels- weise Roche, Novartis oder Nestlé. PARTNER-PORTRÄT Ein Stück Schweiz im Depot Die Schweiz ist bekannt für Qualität und Stabilität. Beides manifestiert sich in Schweizer familiengeführten Unternehmen – gebündelt im Bellevue Entrepreneur Swiss Small & Mid. Kontakt Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH Taunusanlage 15 D-60325 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/770 608 100 E-Mail: info@bellevue-am.de Internet: bellevue.ch Fondsdaten Bellevue Entrepreneur Swiss Small & Mid B Eur ISIN/WKN: LU1477743899/A2ASDH Auflage: 30. 11. 2016 Fondsvolumen: 82 Mio. EUR Firmenporträt Bellevue – Haus der Anlageideen Hochgradig spezialisiert, unternehmerisch im Handeln und stets unabhängig: So eröffnen wir den Zugang zu nachhaltigen Wachs- tumsbereichen und erschließen außergewöhnliche Renditepoten- ziale. Wir agieren dabei stets benchmarkunabhängig und ermög- lichen unseren Anlegern so die Brücke zwischen Spezialthemen und Diversifikation. Dies verschafft uns einen Vorsprung am Markt, den wir seit 1993 mit unseren Kunden teilen. Heiko Ulmer Head of Wholesale Germany INVESTIEREN IN SCHWEIZER NEBENWERTE ANZEIGE FOTO: © BELLEVUE ASSET MANAGEMENT