FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2023

2023 könnte für alternative An- lagen ein neues Zeitalter mit vielen neuen Chancen anbrechen, die es zu ergreifen gilt. Die USA sind in Luxemburg sehr präsent, neun der zehn größten US- amerikanischen Private-Equity-Manager (PE) sind hier vertreten. Dank seiner zentralen Lage in Europa und seines ausgezeichneten „Ökosystems“ rund um alternative Anlagen hat sich das Großherzogtum als globale Drehscheibe für den Vertrieb von alternati- ven Fonds weiter behauptet. Die Gezeiten ändern ihre Richtung Das starke Wachstum der alternativen Anla- gen wurde durch ein Jahrzehnt negativer Zinsergebnisse, bahnbrechende Innovatio- nen sowie durch die zunehmende globale Integration der Wirtschaft und der Kapital- märkte vorangetrieben. Derzeit erlebt die Welt bedeutende Veränderungen: steigende Zinssätze, zunehmende geopolitische Risi- ken sowie die Unterbrechung der globalen Versorgungsketten. Mit anderen Worten: Die Gewässer sind unruhiger geworden. Werden die jüngsten Entwicklungen dazu führen, dass die alternative Welle bricht? Sieht man genauer hin, ist immer noch reichlich „Wellengang“ zu erkennen, der den alternativen Markt unterstützt. Zum einen verfügen die alternativen Vermö- gensverwalter derzeit über eine Rekordmen- ge an „Dry Powder“. Allein für Private Equity wird dieses Kapital auf 3,4 Billionen US- Dollar geschätzt. Auch wenn die Manager kurzfristig vorsichtiger mit dem Kapitalein- satz sein dürften, wird das sich verändern- de Umfeld mittelfristig neue Anlagemöglich- keiten bieten. ESG ist nicht mehr wegzudenken Zum anderen legen die Manager weiterhin neue Fonds auf. Nachhaltige Investitionen spielen in diesem Zusammenhang eine immer wichtigere Rolle, und wir beobachten in Luxemburg eine steigende Zahl alternati- ver Fonds mit einer ESG-konformen Anlage- strategie. Die derzeitigen Bemühungen, Private Equity auch für Privatanleger zugänglich zu machen, werden den Markt für alternative Anlagen po- sitiv beeinflussen. Einer kürzlich durchge- führten Umfrage unter Fondsmanagern zufol- ge gehen diese davon aus, dass der Anteil der Privatanleger an ihrem verwalteten Ver- mögen in den nächsten fünf Jahren steigen wird. Derzeit sind hier mehrere Initiativen zu beob- achten, die eine ähnliche Strategie verfolgen: • Einrichtung von Feeder-Fonds-Plattformen für alternative Anlagen: Dank des attraktiven Marktumfelds werden viele dieser Feeder- Plattformen in Luxemburg eingerichtet. Sie zielen auf das Kapital eines breiten Anleger- spektrums wie vermögende Privatpersonen, Family Offices oder Privatbanken ab. • Einrichtung eines ELTIF (European Long- Term Investment Fund), um Kapital von Klein- anlegern in der gesamten EU zu sammeln: Der ELTIF muss eine Investitionsstrategie in langfristige Vermögenswerte wie Private Equi- ty, Immobilien oder Infrastruktur verfolgen. Seit der Überarbeitung des ELTIF nutzen eini- ge Fondsmanager diesen als Parallelstruktur für Kleinanleger zu ihrem Hauptfonds für insti- tutionelle Anleger. Effizient durch diese Gewässer navigieren Luxemburg wird an der Spitze bleiben und mehr Anreize für alternative Manager schaf- fen, ihre Fonds hier zu domizilieren. Unter- stützt von einer spezialisierten, fachkun- digen Industrie können diese Unternehmen somit schnell und sicher aus den Tiefen des Ozeans gelangen. PARTNER-PORTRÄT Kontakt FundRock Management Company S.A. H2O Building, 33, rue de Gasperich L-5826, Hesperange Tel.: +352/27 111 1 E-Mail: info@fundrock.com Internet: fundrock.com Firmenporträt Die FundRock Management Company, ein Unternehmen der Apex Gruppe mit Hauptsitz in Luxemburg, ist eine führende unabhängige UCITS-Verwaltungsgesellschaft und AIFM-Investmentfondsmanager. FundRock verfügt über 80 Jahre Erfahrung in der Fonds- verwaltung und bietet Lösungen für Fonds, die in Europa domiziliert sind. Zum 31. Dezember 2022 betreuten die 570 Mitarbeiter der Gesellschaften unter der Marke FundRock* mehr als 1.200 Fonds mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt 223 Milliarden Euro in 12 Ländern. * einschließlich FundRock, FundRock LIS und FundRock LRI Das Surfen auf der alternativen Welle Alternative Anlagen haben in den letzten 10 Jahren ein enormes Wachstum erfahren, das Jahr 2022 hat sogar Rekorde gebrochen. Luxemburg als führende internationale Drehscheibe für den Vertrieb von alternativen Fonds hat stark von diesem Aufwärtstrend profitiert. Pierre Weimerskirch Regional Head of Luxembourg, Apex Group Arnaud Gérard Managing Director FundRock Distribution Frank Alexander de Boer, Managing Board FundRock LRI ANZEIGE FOTO: © APEX GROUP