FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2023

Nachfolge geregelt Die Branche der Vermögensverwalter gerät in Bewegung. Mehrere Häuser haben sich bereits zusammengeschlossen. Bei einigen weiteren stehen Änderungen im Eignerkreis an, zeigt eine Umfrage. D ie Konsolidierung unter deutschen Vermögensverwaltern gewinnt an Fahrt. So ging das Haus Ficon Vermögens- management aus Düsseldorf an eine eben- falls in der Rheinmetropole ansässige Betei- ligungsgesellschaft, die Amauris Invest. Die- se hatte bereits im Frühjahr 2022 für Auf- sehen gesorgt.Denn die Düsseldorfer über- nahmen den Erkrather Asset Manager Lingohr & Partner – mehr als sechs Jahre nach dem Tod des Gründers und bekann- ten Value-Investors Frank Lingohr. Die Verschiebungen bei den rheinischen Häusern sind kein Einzelfall. So zeigt eine Studie des Instituts für Vermögensverwal- tung (InVV) der Technischen Hochschule Ascha enburg, dass fast jeder dritte unab- hängige Vermögensverwalter seine Gesell- schafterstruktur innerhalb eines Jahres ändern möchte. Insbesondere bei Häusern aus dem unteren Mittelfeld, gemessen am verwalteten Vermögen, sowie aus der Spitzengruppe stehen Veränderungen an (siehe Gra k folgende Seite). Bei kleineren Anbietern rückt eher der Zusammenschluss mit anderen Häusern in den Fokus. Mittelgroße Anbieter wollen tendenziell den Gesellschafterkreis erwei- tern. Bei großen Akteuren schließlich steht am ehesten eine Übertragung von Anteilen an. Das InVV befragte in der repräsenta- tiven Studie rund 150 Unternehmen. Das Institut entwickelte zudem einen Rechner, mit dem Vermögensverwalter näherungs- weise einen Wert für ihr Haus abschätzen können (siehe Kasten folgende Seite). Manche Anbieter verfolgen mehr oder weniger o ensiv die Strategie, andere Gesellschaften zu übernehmen. Geht es etwa nach Amauris Invest, waren Ficon und Lingohr nicht die letzten Übernah- men. „Wir erweitern damit unser Portfolio und positionieren uns als Multi-Boutique für unabhängige Vermögensverwalter“, sagt Amauris-Geschäftsführer Dyrk Vieten. Ge- meinsam könne man Wachstum, Erträge und Marktposition ausbauen. Die Düssel- dorfer sehen sich als Dachgesellschaft, unter der die einzelnen Häuser selbstständig agie- ren. Dabei konzentrieren sich die Bouti- quen auf das Portfoliomanagement und die Kundenbetreuung. Amauris über- nimmt Aufgaben in Feldern wie Digitali- sierung, Marketing, Vertrieb, Regulatorik und Compliance für die Töchter. Vier auf einen Streich Einen ähnlichen Ansatz verfolgt auch die Schweizer Holdinggesellschaft Cinerius Financial Partners. Die Dachgesellschaft wurde Anfang 2021 von Christoph Lieber und Gregor Korte gegründet. Im Frühjahr 2022 teilte das Zuger Haus mit, dass die KSWVermögensverwaltung aus Nürnberg, die BV & P Vermögen mit Büros in Kempten und München, Habbel, Pohlig & Partner aus Wiesbaden sowie Ringel- stein & Partner aus Essen sich unter der Holdinggesellschaft vereint haben. » Wir versprechen uns eine Stärkung unserer Marktposition. « Christoph Lieber, Cinerius Mit dem Erhalt des Meisterbriefs war einstmals die Übergabe eines Handwerksbetriebs an die nächste Generation gesichert. Auch bei Vermögensverwaltern stellt sich die Frage der Unternehmensnachfolge. VERTRIEB & PRAXIS Konsolidierung 368 fondsprofessionell.de 3/2023 FOTO: © STIHL024 | STOCK.ADOBE.COM