FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2023

D er Fonds investiert in ein konzentriertes Portfolio aus hochqualitativen US-börsen- notierten Unternehmen. Damit richtet er sich an Anleger, die auf der Suche nach einem aktiven US-Aktienfonds sind, der mit einem bewährten Ansatz in zahlreichen Marktzyklen überzeugt. Was ist Resilienz – und warum ist sie für Anleger wichtig? Als allgemeines Konzept bezieht sich die Resi- lienz auf die Widerstandsfähigkeit, also die Fähig- keit, sich von Widrigkeiten zu erholen oder sich leicht an diese anzupassen. Im Anlageuniversum – durch unseren hochqualitativen Ansatz be- trachtet – beschreiben wir die Widerstandsfähig- keit auf kurze Sicht als die Fähigkeit, zyklischen Schwankungen standzuhalten. Dementspre- chend suchen wir nach Unternehmen mit star- ker Preismacht, wiederkehrenden Umsätzen und hohen Bruttomargen, die das Unternehmen durch ein schwieriges wirtschaftliches Umfeld tragen können. Wir glauben, dass die Wider- standsfähigkeit des Geschäftsmodells auf lange Sicht weitgehend von dem Einfluss bestimmt wird, den das Management des Unternehmens auf den Schutz der immateriellen Vermögens- werte des Unternehmens hat. Dies wiederum wirkt sich auf die Fähigkeit des Unternehmens aus, seine Gewinne zu steigern und weiter zu wachsen. Unseres Erachtens ist die ESG-Integra- tion ein wichtiger Bestandteil der Bewertung der Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells, da wesentliche ESG-Faktoren eine Vielzahl von Risi- ken für die langfristige Nachhaltigkeit der Ren- diten auf das Betriebskapital darstellen können. Warum American Resilience? American Resilience bietet Anlegern ein Portfolio erstklassiger Unternehmen mit der Fähigkeit, langfristig attraktive Renditen zu erzielen. Dieses wird von einem erfahrenen Anlageteam verwal- tet, das über 25 Jahre Erfahrung in der Verwal- tung hochqualitativer Aktienportfolios verfügt. Nur diejenigen Unternehmen, die wir als gut ge- führt, preisgünstig, qualitativ hochwertig sowie gewinnbelastbar betrachten, werden für die Aufnahme in unser konzentriertes Portfolio be- rücksichtigt. Der US-Markt bietet ein breites Uni- versum, aus dem unsere Portfoliomanager auf Basis von Fundamentalanalysen eine bestimmte Anzahl von Unternehmen auswählen, die ihrer Meinung nach die vielversprechendsten sind. Dazu gehören IT-Unternehmen, die „Must-have“- Software und -Dienstleistungen anbieten, Biowis- senschaftsunternehmen und Unternehmen für medizinische Geräte, die unverzichtbare Produkte anbieten, sowie weltbekannte Konsumgütermar- ken-Konglomerate. Darüber hinaus finden wir kapitalstarke Unternehmen in Nischenbranchen interessant, beispielsweise professionelle Dienst- leister oder Zahlungsdienstleister, die hohe Ren- diten erzielen können. Letztendlich sind wir der Meinung, dass Unter- nehmen, die sich als widerstandsfähig erweisen – d.h. Unternehmen, die sich anpassen, innovativ sind und wachsen können und gleichzeitig ihre Mitarbeiter, ihre Vermögenswerte und ihren Mar- kenwert schützen – besser positioniert sind, um langfristig den Wert für Aktionäre zu steigern. PARTNER-PORTRÄT Widerstandsfähigkeit durch hochqualitative Einblicke Das Team hinter dem beliebten Global Brands Fund von Morgan Stanley Invest- ment Management, der ein Fondsvolumen von 22,5 Milliarden US-Dollar umfasst, hat einen neuen Artikel-8-Fonds auf den Markt gebracht: den MS INVF American Resilience Fund. Wichtige Informationen:Nur fürprofessionelleKundenbestimmt. |AnträgeaufAnteileamFondssolltenerstdanngestelltwerden,wennderaktuelleVerkaufsprospekt,dasKey Information Document („KID“) und das Key Investor Information Document („KIID“) in englischer Sprache und in der Amtssprache Ihres Landes unter morganstanleyinvestmentfunds.com in Betracht gezogen wurden. Informationen zu Nachhaltigkeitsaspekten des Fonds und eine Zusammenfassung der Anlegerrechte sind auf Englisch auf derselben Website verfügbar. | Der Wert der Anlagen und die Erträge daraus können sowohl steigen als auch fallen und Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. | Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen entsprechen denen der Autoren zum Zeitpunkt derVeröffentlichung und können sich ändern.Dieses Dokument dient lediglich zu Informations- und Bildungszwecken und stellt keine Empfehlung zum Kauf oderVerkauf bestimmter Wertpapiere oder zumVerfolgen einer bestimmten Anlagestrategie dar. Dieses Material ist nur für Personen mit Wohnsitz in Ländern bestimmt, in denen ein solcherVertrieb nicht gegen lokale Gesetze verstößt. | Diese Marketingmitteilung wurde von MSIM Fund Management (Ireland) Limited herausgegeben. MSIM MFIL wirdvonder irischenZentralbank reguliert.MSIMFMIL isteine in IrlandunterderUnternehmensnummer616661eingetrageneGesellschaftmitbeschränkterHaftungmitSitz inTheObservatory, 7–11 Sir John Rogerson’s Quay,Dublin 2,D02VC42, Irland | CRC5881291 Exp 16 Aug 2024. Kontakt Morgan Stanley Investment Management Große Gallusstraße 18 60312 Frankfurt am Main Bozidar Kristic , Executive Director Tel.: +49/69/21 66 26 14 E-Mail: Bozidar.Kristic@morganstanley.com Internet: morganstanley.com/im Fondsdaten MS INVF American Resilience Fund ISIN: LU2562895040 Bloomberg: MSIARAU LX Basiswährung: US-Dollar Gesamtvermögen: 5,59 Millionen US-Dollar Vergleichsindex: S&P 500 Index Auflage: 15. Dezember 2022 Portfoliomanager: International Equity Team, unter der Leitung von William Lock Aktiver Anteil (%): 81,09 Anzahl der Positionen: 32 Stand: 31. 7. 2023 Firmenporträt Morgan Stanley Investment Management verfügt über eine breite Palette an spezialisierten Anlagelösungen. Unsere unabhängigen Anlageteams streben erstklassige Anlageergebnisse und vielfältige Perspektiven an. Die Teams sind kundenorientiert und können auf umfangreiche Ressourcen zurückgreifen, um wertschöpfende Leis- tungen anzubieten. Morgan Stanley Investment Management wurde 1975 als Tochter- gesellschaft der Morgan Stanley Group Inc. gegründet und bietet Anlegern und Institutionen seit mehr als 45 Jahren kundenorien- tierte und risikogesteuerte Lösungen. Candida de Silva Portfolio Specialist, American Resilience AMERICAN RESILIENCE ANZEIGE FOTO: © MORGAN STANLEY