FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2023

Inhaltsverzeichnis 8
News & Products 18
Standards 6
Brief der Herausgeber 6
Editorial 11
Vermischtes/Die letzte Seite 454
Impressum 452
Markt & Strategie 84
DWS: Klaus Kaldemorgen und Christoph Schmidt im Kreuzverhör 84
VV-Fonds: USA oder Europa? So schichten die Manager ihre Milliardenportfolios um 92
Oddo BHF: Portfoliomanager Peter Rieth stelltsich dem ESG-Analysegespräch 108
CO2-Kompensation: „Klimaneutrale“ Fonds? Ein Blick hinter die Kulissen 118
Künstliche Intelligenz: Was die KI als Portfoliomanager taugt – und wo sie scheitert 128
Dividenden: Ist es überhaupt sinnvoll, auf ausschüttungsstarke Unternehmen zu setzen? 136
Robeco: Sander Bus berichtet auf einer Radtour durch Rotterdam von seiner Karriere 138
Fiduka: Thomas Graf und Marco Herrmann über ihren Investmentansatz 146
Indizes: Die mitunter seltsame Konstruktion der Value- und Growth-Barometer 152
Axa IM: Investmentchef Chris Iggo geht nicht von einer baldigen Zinssenkung aus 158
Banken: Mit der Zinswende hellen sich die Aussichten bei Finanzwerten auf 164
Zinskurve: Eine seltene Konstellation am Anleihenmarkt bietet Investmentchancen 172
Liquid Alternatives: Trotz ihrer Diversifikationsvorteile kämpfen die Fonds mit Abflüssen 176
Mittelzu- und -abflüsse: Globale Aktienfonds verzeichneten zuletzt Rekordzuflüsse 180
Neu am Markt: Die Redaktion stellt ESG-Fonds mit interessanten Konzepten vor 184
DEUTSCHER FONDSPREIS: Wie sich die ausgezeichneten Portfolios derzeit schlagen 190
Top- & Flopfonds: Welcher Technologiefonds überzeugt – und welcher nicht 196
Fondstipps: Diese Investmenthäuser raten jetzt zu Technologiefonds 198
Sachwerte 212
»COVER | Union Investment: Portfoliomanager Carsten Thiel über den Immobilienmarkt 212
Immobilien: Die Kennzahl WALT hilft, Bestände zu analysieren 218
Project Investment: Die Insolvenz Dutzender Bauprojekte trifft auch Ratensparer 222
Solarinvestments: Die wesentlichen Erfolgsfaktoren im Überblick 226
Flugzeugfonds: Die Redaktion zieht nach turbulenten Jahren eine Zwischenbilanz 232
Investmentforum: FONDS professionell lud zum Austausch auf höchstem Niveau 238
Sachwertradar: Neue Beteiligungsmodelle im großen Überblick 246
Fonds & Versicherungen 254
Metallrente: Chef Hansjörg Müllerleile über aktuelle Trends bei Betriebsrenten 254
Altersvorsorge: Lässt sich das derzeitige System überhaupt noch retten? 260
Ifa-Institut: Leibrente oder Fondsentnahmeplan? Eine Studie hat nachgerechnet 264
Vergütung: Was bei der Beschäftigung von Untervermittlern zu beachten ist 266
Fondspolicen Spezial 270
Auftakt: Der Überblick über das 24-seitige Spezial zu Fondspolicen 270
Auswertung: Die Investmentbestände von 64 Versicherern unter der Lupe 272
Tarifübersicht: 25 Gesellschaften verraten wichtige Details zu ihren Policen 280
Nachhaltigkeit: Wie steht es um das Angebot „grüner“ Tarife? 288
Alternative Investmentfonds: Policenanbieter setzen auf Sachwerte 294
Umfrage: Worauf achten Berater, wenn sie Fondspolicen empfehlen? 300
Vertrieb & Praxis 302
Fondsvertrieb: Die große Hitparade der Bestseller im freien Vertrieb 302
Maklerpools: Die Konditionen der wichtigsten Servicegesellschaften 310
Haftungsdach: Der große Überblick über die wichtigsten Dienstleister 312
Rekrutierung: Wie die Vermittlerbranche ihr Nachwuchsproblem angeht 314
Social Media: Worauf es bei der Akquise von Neukunden wirklich ankommt 320
Fonds für alle: So hat Martin Eberhard sein Geschäft zum Erfolg geführt 326
Moventum: Vorstandschef Louis Wright erläutert die Zukunftspläne seines Hauses 330
BVSV-Gewerbezentren: Mit „Risk-Checks“ kurbeln Vermittler ihr Geschäft an 334
Fidelity: Europavertriebschef Christian Staub über die Lage der Branche 338
Portfolioanalyse: Einige Asset Manager helfen Beratern bei der „Depotinventur 344
Guinness Global Investors: Firmenchef Edward Guinness über sein Erfolgsrezept 350
Indexanbieter: Der Markt wird von wenigen großen Barometer-Bauern beherrscht 356
Ökoworld: Andrea Machost, Torsten Müller und Katrin Hammerich im Interview 360
Robo-Berater: Der Markt hat Potenzial, kommt aber dennoch kaum vom Fleck 364
Vermögensverwalter: Die Konsolidierung unterdeutschen Häusern gewinnt an Fahrt 370
Liechtenstein: Wie sich das Land als Standort für Fondsinitiatoren profilieren will 374
Gerd Kommer: Was den Ex-Banker und Buch autor antreibt, einen ETF zu initiieren 378
Nachhaltigkeit: Ein exklusiver Überblick über die ESG-Ressourcen der Asset Manager 384
Bank & Fonds 414
Apobank: Vorstandschef Matthias Schellenberg über die Turbulenzen bei der Bank 414
Künstliche Intelligenz: KI im Banking bietet Chancen, wirft aber auch Fragen auf 418
Subadvisory: Warum einige Banken für ihre Fonds externe Manager verpflichten 424
Mobile Filialen: Mit der Deutschen Bahn steigt ein großer Player in den Markt ein 428
Nachhaltigkeitspräferenzabfrage: Ernüchterndes Fazit ein Jahr nach der Einführung 432
Steuer & Recht 438
Altersvorsorge: Welche Reformen die „Fokusgruppe“ umgesetzt sehen will 438
Kleinanlegerstrategie: Die Vorschläge der EU-Kommission stoßen auf Kritik 442
Digitaler Euro: Die Initiative der EZB zielt auch darauf ab, das Bargeld zu retten 446
Open-Finance-Initiative: Die neuen Ideen aus Brüssel bieten Chancen für freie Berater 448
FONDS professionell Gespräche 360
A. Machost, T. Müller & K. Hammerich | Ökoworld: „Evolution statt Revolution“. 360
Klaus Kaldemorgen | DWS: „Dann springt die Ampel auf Gelb, wenn nicht sogar auf Rot“ 84
Christian Staub | Fidelity: „Entweder man ist Spezialist oder Supermarkt“ 338
Moventum | Louis Wright: „Moventum hatte den Fokus aufs Kerngeschäft verloren" 330
Matthias Schellenberg | Apobank: „Panne bei der Migration der IT hat uns geschadet“ 414
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