FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2023

das nicht möglich. Anleger können nicht immer nachvollziehen, warum es in der einen Phase steigt und in der anderen fällt. „Daher müssen wir Portfoliomanager ak- zeptieren, dass Anleger unsere Fonds genau zum falschen Zeitpunkt verkaufen“, räumt Shaikh ein. In der Konsequenz baut er sein Multi-Asset-Portfolio um einen klassischen Aktien- und Rentenkern herum. Dieser erbringt die Performance, die die Fondsan- leger erwarten. Die alternativen Ansätze dienen der Diversi kation. Am Ende steht zwar ein komplexes Portfolio, doch darum komme man nicht herum, betont Shaikh. „Man muss Komplexität akzeptieren, ja man muss sie umarmen.“ Somit stehen Multi-Asset-Manager vor der Entschei- dung, ob sie mit aufwendig komponierten Rezepten oder eher mit schlichter Haus- mannskost versuchen, ihre Kundschaft zurückzugewinnen. SEBASTIAN ERTINGER FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf Produkte mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 96). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Im März 2010 lancierte MMD gemeinsam mit der damaligen Augsburger Aktienbank, die in der FNZ Bank (ehemals Ebase) aufging, für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2022 2021 Assenagon Multi Asset Conserv. LU1297482900 53,50 2,49 % -8,81 % 6,71 % BRWBalanced Return Direct DE000A2H7N99 100,93 4,58 % -13,04 % 10,42 % EB Sustainable Multi Asset DE000A1JUU95 112,76 0,28 % -6,28 % 6,84 % FvS Multi Asset Defensive LU0323577840 135,17 2,18 % -9,47 % 4,98 % Kapital Plus DE000A2DU1L9 97,63 0,90 % -16,21 % 8,08 % Oddo BHF Polaris Moderate DE000A2JJ1S3 1.101,88 2,13 % -8,83 % 6,55 % Phaidros – Conservative LU0504448647 158,64 7,44 % -15,15 % 7,63 % Salytic Stiftungsfonds AMI DE000A1WZ0S9 50,03 5,08 % -10,74 % 7,04 % Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 10,94 5,80 % -14,12 % 9,36 % TBF Global Income DE0009781997 16,33 3,28 % -6,63 % -1,70 % MMD-MANDAT DEFENSIV -2,79 % -12,30 % 4,08 % MMD-INDEX DEFENSIV -0,09 % -10,63 % 3,92 % MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2022 2021 Acatis Fair Value Modulor Verm.v. LU2451779768 77,89 -9,98 % n/a n/a Antea DE000ANTE1V9 66,51 1,39 % -8,19 % 18,89 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 180,60 3,21 % -8,68 % 12,48 % Lloyd Global Multi Asset Sustain. DE000A1WZ2K2 1.681,36 -3,48 % -11,04 % 13,27 % MFS Meridian Prudent Wealth LU0583243455 263,73 5,42 % -10,32 % 11,75 % Nordea Stable Return LU0351545230 19,07 -1,21 % -8,06 % 11,70 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 113,02 -0,65 % -14,08 % 15,00 % R-co Valor Balanced FR0013367299 117,34 4,92 % -11,34 % 7,21 % Squad Praemium Opportunities DE000A3D58N9 99,32 n/a n/a n/a Taunus Trust Multi Assets Balan. LU0908857666 126,72 2,77 % -11,76 % 8,98 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -1,61 % -12,02 % 10,81 % MMD-INDEX AUSGEWOGEN -0,51 % -11,42 % 8,84 % MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2022 2021 Acatis Datini Valueflex DE000A2QSGT9 79,68 -5,05 % -24,42 % 41,20 % * Acatis Value Event DE000A2H7NC9 136,19 10,84 % -12,13 % 14,16 % BL Global 75 AM LU1484140337 101,12 2,71 % -8,88 % 12,87 % FvS Multiple Opportunities II LU1748854863 118,59 3,45 % -12,52 % 11,73 % FU Fonds Multi Asset LU1102590939 944,28 -1,86 % -21,62 % 29,94 % Loys Global MH DE000A0H08T8 297,87 5,45 % -8,96 % 23,86 % Quantex Multi Asset LI0580516917 138,98 3,46 % 12,18 % 19,69 % R-co Valor FR0011847409 1.932,06 5,00 % -7,60 % 13,28 % RWPortfolio Strategie UI DE000A0M7WP7 172,01 4,00 % -6,93 % 15,38 % Squad Makro LU1659686387 228,78 3,92 % -3,28 % 18,73 % MMD-MANDAT OFFENSIV 2,57 % -13,34 % 16,19 % MMD-INDEX OFFENSIV -0,08 % -12,31 % 14,66 % *aufBasisderB-Tranche (DE000A1H72F1) 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’23 I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Phaidros - Conservative TBF Global Income MMD-Mandat Defensiv MMD-Index Defensiv 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’23 I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I DJE - Zins & Dividende Antea MMD-Mandat Ausgewogen MMD-Index Ausgewogen 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% 240% ’23 I I I ’20 I I I I I ’15 I I I I ’11 I Loys Global MH RW Portfolio Strategie UI MMD-Mandat Offensiv MMD-Index Offensiv MARKT & STRATEGIE Vermögensverwaltende Fonds 94 fondsprofessionell.de 4/2023