FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2024

F inanzanleihen stellen wieder ein attraktiv ge- preistes und fundamental gesundes Markt- segment dar. So würden sie imNachrangbereich Renditen auf High-Yield-Niveau bieten und dabei eine niedrigere Volatilität und geringere Draw- downs bei besserer Bonität aufweisen. Für Privatanleger ist der Weg in diese Anlage- klasse jedoch steinig. Die meisten Finanzanleihen erfordern eine Mindestanlage von 100.000 Euro. Dies erschwert den Aufbau eines diversifizierten Portfolios. Zudem ist die Analyse der Finanzinsti- tute, aber auch der einzelnen Anleihenprospekte zeitaufwendig und komplex. Eine Fondslösung bietet sich an. Der Berenberg Credit Opportunities fokussiert sich auf diese Anlageklasse. Er setzt neben Ban- ken auch auf Versicherungen und investiert ent- lang der gesamten Kapitalstruktur von Senior- bis hin zu eigenkapitalähnlichen Nachranganlei- hen. Seine defensive Ausrichtung – maximal 30 Prozent Coco-Anleihen (Contingent Convertibles) – und der Ausschluss CCC-gerateter Instrumente zielen darauf ab Volatilität und Drawdowns zu re- duzieren. Ein aktives Portfoliomanagement ent- lang der Kapitalstruktur kann von großemVorteil sein, um erfolgreich durch volatile Markphasen zu manövrieren und frühzeitig attraktive Oppor- tunitäten zu nutzen. PARTNER-PORTRÄT High-Yield-ähnliche Renditen mit Finanzanleihen Seit dem Ende des Negativzinsumfelds stehen Banken wieder stärker im Fokus und wären sowohl für Aktien- als auch für Anleiheninvestoren von großem Inter- esse. Insbesondere die europäischen Finanzinstitute haben seit der Finanzkrise ihre Hausaufgaben gemacht und stehen heute auf einemdeutlich solideren Fundament. Dies ist eine Marketingmitteilung. Investieren birgt Risiken. Die Wertentwicklung aus der Vergangenheit bietet keine Gewähr für zukünftige Erträge. Bei dieser Information handelt es sich nicht um eine Anlageempfehlung, und wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass diese Information keine individuelle Anlageberatung darstellt. Bei Invest- mentfonds sollten Sie eine Anlageentscheidung in jedem Fall auf Grundlage der Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Darstellung der früheren Wertentwicklung, Verkaufsprospekt, aktueller Jahres und ggf. Halbjahresbericht) treffen, denen ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken des Fonds zu entnehmen sind. Bei einem Fondsinvestment werden stets Anteile an einem Investmentfonds erworben, nicht jedoch ein bestimmter Basiswert (z. B. Aktien an einem Unternehmen), der vom jeweiligen Fonds gehalten wird. Alle vorgenannten Unterlagen können unter https://www.berenberg.de/funds/berenberg-credit-opportunities/ abgerufen werden. Stand: 31.10.2024 Kapitalstruktur von europäischen Banken und Versicherungen Berenberg Credit Opportunities Es handelt sich um eine schematische Darstellung. Die aktuelle Portfolioausrichtung wird nicht reflektiert. Quelle:Berenberg Kapitalstruktur Verbindlichkeiten & Eigenkapital Sektorspezifisch, z.B. bei Banken: Sichteinlagen, Covered Bonds Regulatorisch relevantes Fremdkapital Eigenkapital Senior Non Preferred Lower Tier 2 AddiƟonal Tier 1 Banken Regulatorisches Kapital Versicherungen Tier 3 Tier 2 Capital Restricted Tier 1 Anlageuniversum Kontakt Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Bockenheimer Landstraße 25 60325 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/91 30 90-518 E-Mail: florian.friske@berenberg.de Internet: berenberg.de Fondsdaten DIES IST EINE MARKETINGMITTEILUNG Berenberg Credit Opportunities ISIN: LU0636630005 Währung: Euro Auflagedatum: 28. 7. 2011 Ausgabeaufschlag: Bis zu 3,00 % Klassifizierung nach SFDR: Artikel 8 Portfoliomanagement: Christian Bettinger, Gerald Deutsch Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a.: 1,24 % Stand: 31.10. 2024 Firmenporträt Berenberg wurde 1590 gegründet und zählt heute zu den erfolgreichsten Privatbanken in Europa. Mit den Geschäftsbereichen Wealth and Asset Ma- nagement, Investmentbank und Corporate Banking bieten wir Lösungen für private und institutionelle Anleger, für Unternehmen und Organisationen. Das Hamburger Bankhaus wird von persönlich haftenden Gesellschaftern geführt und hat eine starke Präsenz in den Finanzzentren Frankfurt, London und New York. Florian Friske Head of Third Party Sales VERSTECKTE RENDITE-PERLEN BEI FINANZANLEIHEN? DIES IST EINE MARKETINGMITTEILUNG. ANZEIGE FOTO: © BERENBERG