FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2024

In diesem Umfeld positioniert sich seit Kurzem auch die Berliner Inventure Capi- tal mit ihrem Venture-Capital-Dachfonds IVC Venture Innovation Fund (VIF), einem Publikums-AIF, der in ein breit gestreutes Portfolio an institutionellen Zielfonds investiert. „Wer ernsthaft in Start-ups investieren möchte, muss breit streuen. Aus unserer Sicht ist daher ein Venture- Capital-Dachfonds mit institu- tionellen Zielfonds der einzig sinnvolle Zugangsweg zu attrak- tiven Start-up-Deals für Privat- anleger“, sagt Alexander Lübcke, Gründer und Geschäftsführer von Inventure Capital. „Unser Ansatz versteht sich dabei nicht als Konkurrenz, sondern als strategische Ergänzung zu be- stehenden Angeboten im Markt.“ Vier Schwerpunkte „Wir verfolgen den Ansatz einer maximalen Diversifika- tion“, sagt er. Über mindestens zehn institutionelle Venture- Capital-Fonds soll indirekt in mehr als 200 Portfoliounternehmen investiert werden. Vier Schwerpunkte stehen dabei besonders im Fokus: Deeptech, also Technologien, die wie KI branchenübergreifend neue Lösun- gen anbieten können, Klimatechnologie, Gesundheit und Digitalisierung. Auch über verschiedene Unternehmensphasen (Pre-Seed bis Growth) und Regionen (vor- rangig in Europa) soll diversifiziert werden. Es werden lediglich Zielfonds erworben, deren Laufzeit unterhalb der Grundlaufzeit des VIF liegt. Marktzugang Die hohe Schule des Investierens in Private Markets besteht darin, nicht nur lukrative Investitionsmöglichkeiten zu iden- tifizieren, sondern sie mit Durchsetzungs- stärke zu günstigen Konditionen vertrag- lich anzubinden. „Grundsätzlich ist Venture Capital ein People’s Business, das auf dem Aufbau und der Pflege von Kontakten zu erfahrenen und erfolgreichen Managern beruht“, erläu- tert Lübcke und verweist auf die einschlä- gige Erfahrung, die er und sein Team vor- weisen können: „2017 haben wir unsere erste Investition im Venture-Capital-Bereich gemacht und konnten uns seitdem ein umfassendes Netzwerk, insbesondere in der DACH-Region, erarbeiten. Und in Bezug auf die Verhand- lungen von Vertragskonditio- nen ist hier klarzustellen, dass die Investoren bei VC-Fonds in der Regel gleichgestellt sind, weshalb wir immer zu glei- chen Konditionen wie andere institutionelle Investoren inves- tieren.“ Inventure Capital ist für die Selektion der Zielfonds und die Vertriebsorganisation zu- ständig, das Risiko- und Liqui- ditätsmanagement obliegt der KVG Hansainvest. Die An- kaufsprüfung für einen ersten Zielfonds läuft gerade. TILMAN WELTHER FP Das Gründerteam von Inventure Capital (v. l. n. r.): Samuel Gassauer, Lennard Fischer und Alexander Lübcke . Am Anfang stand die Idee, Privatanlegern den Zugang zur Venture-Capital-Welt zu eröffnen. 2023 folgte dann der Entschluss, einen eigenen Dachfonds aufzulegen. » Venture Capital ist ein People’s Business. « Alexander Lübcke, Inventure Capital Die Vervielfacher Performance gelisteter und nicht gelisteter Unternehmensinvestments 1 Im statistischen Mittel hat sich ein Venture-Capital-Investment in den vergangenen 20 Jahren versechsfacht. 1 indexiert2003=100 |Quelle:MSCI,Pitchbook 100 200 300 400 500 600 700 800 2023 2020 2015 2010 2005 2003 Venture Capital MSCI World SACHWERTE Venture Capital 246 fondsprofessionell.de 4/2024 FOTO: © INVENTURE CAPITAL IVC GMBH