FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2024

Die jahrelang sinkenden Zinsen hinterließen Spuren in den Portfolios: Zum Jahreswechsel 2021/22 hatten die Vermögensverwalter gut jeden zweiten Euro in Aktien investiert. Seit der Zinswende sind Anleihen wieder gefragt. Mit Blick auf die Aktienallokation liefen unterdessen die USA Deutschland den Rang ab. Quelle:THAschaffenburg (InVV) Die Vermögensverwalter, die regelmäßig an der InVV-Erhebung teilnehmen, konnten die Zahl ihrer Mitarbeiter seit 2014 im Schnitt um fast 70 Prozent steigern. Auch die Zeit, die im Mittel für Kundentermine aufgebracht wird, legte deutlich zu. Quelle:THAschaffenburg (InVV) Wohl alle Vermögensverwalter sehen ein, dass es ohne Regulierung nicht geht. Doch die schiere Zahl der Regeln aus Berlin und Brüssel und der Umfang der Meldepflichten stoßen allerorten auf Kopfschütteln. Nach wie vor muss ein Viertel der Arbeitszeit allein dafür aufgebracht werden, alle Vorgaben zu erfüllen. Quelle:THAschaffenburg (InVV) Blick ins Portfolio: Asset-Allokation in den Kundendepots Anleihen feiern ein Comeback … … während Amerika Deutschland abhängt Wachsende Teams: Die Mitarbeiter der Vermögensverwalter Mehr Kollegen … … kümmern sich länger um die Kunden Nötig oder übertrieben? Dauerthema Regulierung Regulierung kostet Geld … … und frisst viel Zeit 0 2 4 6 8 10 12 14 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Zahl der Mitarbeiter (Mittelwert) 7,4 12,5 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Arbeitszeit im Unternehmen mit Kundenkontakt (Medianwert in %) 33,0 % 45,6 % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 22,4 % 36,4 % 41,2 % 27,6 % 21,1 % 51,3 % 24,4 % 28,1 % 47,6 % Renten(-fonds) Aktien(-fonds) Sonstiges Portfolioaufteilung nach Anlageklassen: 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 51,3 % 16,4 % 32,3 % 49,0 % 34,9 % 16,0 % Nordamerika Deutschland Rest Aktieninvestments nach Region: 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 60,6 % 13,1 % 26,3 % 68,0 % 10,5 % 21,6 % Kosten für Regulierung Personalkosten Sonstige Kosten 0% 10% 20% 30% 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 18,7 % 24,6 % Arbeitszeit im Unternehmen für regulatorische Maßnahmen (Mittelwert) fondsprofessionell.de 4/2024 345 QUELLE: INSTITUT FÜR VERMÖGENSVERWALTUNG AN DER TECHNISCHEN HOCHSCHULE ASCHAFFENBURG, PANEL-AUSWERTUNG DER JÄHRLICHEN VERMÖGENSVERWALTER-BEFRAGUNGEN