FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2024

Durch das schwächere gesamtwirtschaft- liche Wachstumspotenzial und die säkula- re Abschwächung des Konjunkturzyklus ist es nicht mehr sonderlich attraktiv, in den breiten Markt oder zyklische Wirtschafts- bereiche zu investieren. Vielmehr sollte der Fokus auf strukturellen Wachstumstrends aus der digitalen Welt, dem Gesundheits- sektor sowie der physischen, energeti- schen und digitalen Infrastruktur liegen. Von Monopolisten und Herausforderern Schumpeter unterschied zwischen Mono- polisten und Herausforderern. Monopo- listen sind etablierte Unternehmen, die in einer Branche dominieren und Über- renditen erwirtschaften können, während Herausforderer Innovatoren sind, die über ein überdurchschnittliches Kurspotential und Umsatzwachstum verfügen. Unter- nehmen, die den Wandel nicht annehmen, laufen Gefahr, von einem Herausforderer aus dem Markt verdrängt zu werden. Gro- ßen Innovationen müssen allerdings oft große Investitionen vorangehen, die nur monopolistische und oligopolartige Unter- nehmen stemmen können. Die Pharmain- dustrie ist hierfür ein gutes Beispiel. Ähnli- ches findet sich bei künstlicher Intelligenz (KI). KI-Modelle verbessern sich umso stär- ker, je mehr Daten für ihr Training zur Ver- fügung stehen, sodass auch hier die Platz- hirsche aufgrund ihrer Datenmengen und Rechenleistung sowie durch ihre Finanz- kraft einen deutlichen Wettbewerbsvorteil haben. In unserem mehrfach ausgezeichneten Mischfonds Phaidros Funds Balanced ma- chen diese Schumpeter-Aktien gut 60% des Portfolios aus. Der Fonds investiert dabei in offensivere Sektoren wie IT und Tech- nologie sowie defensivere Branchen wie Pharma und Gesundheit. Gute Voraussetzungen für Mischfonds Nach den Zinserhöhungen des vergange- nen Jahres gibt es unter Risiko-Rendite- Aspekten inzwischen auch wieder attrak- tive Alternativen zur Aktienanlage. Wer hätte noch vor zwei Jahren gedacht, dass selbst Staatsanleihen guter und bester Bo- nität wieder eine positive Realrendite ver- sprechen. So machen Unternehmens- und Staatsanleihen inzwischen mehr als ein Drittel des Portfolios aus. Fazit Anleger, die den Moment der schöpferi- schen Zerstörung als Chance sehen und sich auf die großen Trendentwicklungen konzentrieren, werden auch in den kom- menden Jahren überdurchschnittlich pro- fitieren. Phaidros Funds Balanced A vs. Morningstar Peergroup Partner-Portrait Der österreichische Ökonom Joseph Schumpeter prägte den Begriff der „schöpferischen Zerstörung“. Auch heute, mehr als 100 Jahre nach der Veröffentlichung, bietet Schumpeters Werk zielführende Ansatzpunkte für Investoren, insbesondere auf der Aktienseite. SO PROFITIEREN INVESTOREN VON SCHUMPETERS ERBEN INTELLIGENT INVESTIEREN Werbedokument Quelle: Morningstar Direct, Eyb & Wallwitz Die Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement GmbH mit Hauptsitz in München und einem Standort in Frankfurt ist mit € 2,6 Mrd. Assets under Management einer der größten unab- hängigen Vermögensverwalter in Deutsch- land. Das 2004 gegründete Haus ist bekannt für seine Phaidros Funds und bietet darüber hinaus auch individuelle Lösungen in Form von diskretionären Mandaten an. Firmenportrait Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement GmbH Kettenhofweg 25 60325 Frankfurt am Main Kontakt Tel.: +49 (0) 69 / 27 31 148 - 00 Fax: +49 (0) 69 / 27 31 148 - 09 E-Mail: sales@eybwallwitz.de Phaidros Funds Balanced A Fondsdaten ISIN/WKN: LU0295585748/A0MN91 Auflagedatum: 20.04.2007 Ausgabeaufschlag: max. 4 % Mindestanlage: keine Stand: 31.01.2024 ANZEIGE  FOTO: © EYB & WALLWITZ VERMÖGENSMANAGEMENT GMBH Dr. Georg von Wallwitz, CFA Geschäftsführender Gesellschafter Phaidros Funds Balanced A EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global 2023 2021 2019 2017 2015 2013 2011 2009 2007 120 % 140 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % Auszeichnungen