FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2024

D ie EU-Richtlinie zur Unternehmens-Nach- haltigkeitsberichterstattung (CSRD) trat im Januar 2023 in Kraft. Sie verpflichtet Unterneh- men, über ihre Nachhaltigkeitspraktiken Bericht zu erstatten. Ein klares Normenwerk für die Er- stellung dieser Berichte bilden die Europäischen Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstat- tung (ESRS), die im Oktober 2023 angenommen wurden. Diese Entwicklungen markierten eine Verlagerung hin zur Perspektive der „doppelten Wesentlichkeit“ in der Nachhaltigkeitsbericht- erstattung von Unternehmen. Im Rahmen dieses neuen Reporting-Systems werden Unternehmen berichten, wie Nachhaltigkeitsfaktoren ihre wirt- schaftlichen Aktivitäten finanziell beeinflussen können. Zudem können sie darlegen, welche eigene Wirkung die Unternehmen auf Um- welt und Gesellschaft haben. Für Anleger, die nach Unternehmen mit Lösungen für ökologische bzw. soziale Herausforderungen suchen, sind das genau die Daten und Infor- mationen, die sie brauchen. Die CSRD wird 2024 und darüber hinaus für Unternehmen mit Sitz in der EU gelten, aber auch für Nicht-EU-Unternehmen, die in erheblichem Umfang in der EU tätig sind. Somit wird das neue Nachhaltigkeitsbe- richtssystem für Unternehmen schrittweise eingeführt, bis es bis 2028 für rund 50.000 Unternehmen gelten wird, die auf dem europäischen Markt tätig sind. Die ersten Unternehmen müssen ihre Berichte bereits 2025 veröffentlichen. Ein zweiter Bereich, den Anleger 2024 im Blick halten sollten, ist die Kennzeichnung von nachhaltigen Finanzprodukten. Die EU- Kommission hat im Dezember ihre Konsulta- tionsphase zu den Level-1-Offenlegungspflich- ten der Sustainable Finance Disclosure Regula- tion abgeschlossen, und es ist gut möglich, dass diese noch einmal überarbeitet werden. Im Rahmen dieser Konsultation wurde Feedback zu einer Kategorie an Finanzprodukten einge- holt, die in Assets anlegen, „die insbesondere darauf abzielen, gezielte, messbare Lösungen für Probleme im Zusammenhang mit der Nachhaltigkeit zu bieten, die Menschen und⁄oder Planet betreffen.“ Es gibt andere Beispiele, die deutlich machen, dass Impact-Fonds in Zukunft separat von anderen nachhaltigen Investitionen gesehen werden. PARTNER-PORTRÄT Navigation durch den Regulierungsdschungel 2024 2024 wird ein wichtiges Übergangsjahr imRahmen der Nachhaltigkeitsregulierung sein. Impact-Anleger sollten dieses Jahr diese Punkte auf der regulatorischen Agenda beachten. Dieses Dokument dient nur zu Informationszwecken und ist weder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren noch zur Abgabe eines Kauf- oder Zeichnungs- angebots.Dieses Dokument ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse,weswegen die „Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse“ der Schweizerischen Bankiervereinigung auf dieses Dokument nicht anwendbar sind. Vontobel und/oder ihre Verwaltungsräte, ihr Management und ihre Angestellten halten oder hielten unter Um- ständen Effekten von beurteilten Unternehmen, handeln oder handelten diese Effekten der betreffenden Unternehmen oder waren als Market Maker tätig. Zudem können die vorgehend erwähnten juristischen und natürlichen Personen für Kunden diese Effekten gehandelt haben, Corporate Finance Services oder andere Dienstleistungen erbracht haben. Außer soweit im Rahmen der anwendbaren Urheberrechtsgesetze vorgesehen, darf die hier wiedergegebene Information ohne die ausdrückliche Zustimmung von Vontobel weder in Teilen noch in ihrer Gesamtheit wiederverwendet, angepasst, einer Drittpartei zur Verfügung gestellt, verlinkt, öffentlich aufgeführt, weiterverbreitet oder in anderer Art und Weise übermittelt werden. Vontobel entbindet sich, soweit gemäß dem geltenden Recht möglich, von jeglicher Haftung für direkte oder indirekte Schäden oder Verluste, die sich aus den hier zur Verfügung gestellten Informationen oder deren Fehlen ergeben. Haftungsansprüche, die infolge unterlassener oder unvollständiger Über- mittlung dieser Informationen oder allfälliger Probleme mit diesen Informationen wegen Fahrlässigkeit, Vertragsbruch oder Gesetzesverstößen gegen uns geltend gemacht werden könnten, beschränken sich nach unserem Ermessen – und soweit gesetzlich zulässig – auf die erneute Bereitstellung dieser Informationen beziehungsweise eines Teils davon beziehungsweise auf die Zahlung eines dem Aufwand für die Beschaffung dieser Informationen oder eines Teils davon entsprechenden Geldbetrags. Weder dieses Dokument noch Kopien davon dürfen in Ländern zur Verfügung gestellt oder Personen in solchen Ländern zugänglich gemacht werden, wo dies aufgrund der geltenden Gesetze verboten ist. Personen, denen dieses Dokument zur Verfügung gestellt wird, sind verpflichtet, sich über solche Einschränkungen kundig zu machen und die lokalen Gesetze zu befolgen. Insbesondere darf dieses Dokument weder US-Personen zur Verfügung gestellt oder diesen ausgehändigt noch in den USA verbreitet werden. Wertentwicklung Vontobel Fund – Global Environmental Change I EUR Rollierende 12-Monats- Nettorenditen in % 2.23– 2.22– 2.21– 2.20– 2.19– 1.24 1.23 1.22 1.21 1.20 Fonds 2,23 –1,63 12,57 30,77 25,15 Index 16,97 –4,47 26,29 5,31 21,90 Nettorenditen in % 3 J. 5 J. Seit 2023 2022 2021 p. a. p. a. Lancierung I EUR 13,9 –19,1 27,1 4,2 13,1 476,8 Index 19,6 –12,8 31,1 12,2 12,6 481,4 Datenvom31.1.2024 .Quelle:VontobelAssetManagementAG.DiehistorischePerformancestellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.Die Performancedaten lassen diebeiderAusgabeundRücknahmederAnteileerhobenenKommissionenundKostenunberück- sichtigt.DieRenditedesFondskann infolgevonWährungsschwankungensteigenoder fallen. Kontakt René Weinhold, Head of Germany & Austria Vontobel Bockenheimer Landstraße 24 D-60323 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/695 996 3264 E-Mail: rene.weinhold@vontobel.com Internet: vontobel.com/am Fondsdaten Vontobel Fund – Global Environmental Change I EUR ISIN/WKN: LU0384405949 Währung: EUR Referenzindex: MSCI World Index TR net Auflagedatum: 17. 11. 2008 Managementgebühren: 0,83 % p. a. Fondsmanager: Pascal Dudle Firmenporträt Vontobel ist ein internationaler aktiver Investment- manager mit Schweizer Wurzeln, der institutionelle und private Kunden betreut. Unsere Anlageteams stützen sich auf spezialisierte Anlagetalente, eine starke Performancekultur und ein solides Risiko- management. Unser Bekenntnis zu aktivem Ma- nagement ermöglicht es uns, auf der Grundlage unserer Überzeugungen zu investieren. Wir be- schäftigen rund 250 Anlageexperten, die an ver- schiedenen Standorten in der Schweiz, Europa, Asien und den USA tätig sind und Strategien und Lösungen in den Bereichen Aktien, Anleihen und Multi-Asset-Anlagen entwickeln. Dr. Matthias Fawer Senior Analyst ESG & Impact Assessment Marina Preyssat ESG-Spezialistin NACHHALTIGKEIT ANZEIGE FOTO: © VONTOBEL