FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2024

Klassik beinhalten typischerweise eine re- duzierte Bruttobeitragsgarantie von zumeist rund 90 Prozent, um die Renditechancen zu erhöhen. Grundvoraussetzung für einen teilweisen oder vollständigen Beitragserhalt ist oft eine Mindestvertragslaufzeit, die bei den untersuchten Tarifen zwischen zwei und 15 Jahren variiert. Anbieter von Neue- Klassik-Tarifen gewähren zumeist keine Garantie mehr für die gesamte Aufschub- und Rentenbezugsphase, sondern endfäl- lige Garantien und haben sich damit bei der Kalkulation vom aktuellen Höchstrech- nungszins weitgehend gelöst. Es bleibt aber bei einer garantierten lebenslangen Min- destrente, das Alleinstellungsmerkmal der Lebensversicherung. Welchen Lebensversicherungsprodukten gehört die nähere Zukunft? Trotz der erhöhten Überschussdeklaration schätzen die Lebensversicherer ihre Wachs- tumsperspektiven insgesamt verhalten ein. Dies kann daran liegen, dass Anlageformen, die in Konkurrenz zur Lebensversicherung stehen, ebenfalls von den gestiegenen Zin- sen profitieren. Als wesentliche Wachstums- treiber sehen die Anbieter in der Tat wei- terhin Fondspolicen an, vor allem ohne Garantie. Positiv ist auch die Einschätzung zu Biometrieprodukten, hier vor allem zu Berufsunfähigkeits- und Grundfähigkeits- versicherungen. Trotz der aktuell schwieri- gen konjunkturellen Lage werden auch der betrieblichen Altersversorgung (bAV) gute Geschäftsperspektiven bescheinigt. Bei der Neuen Klassik und bei Indexpolicen wer- den Lage und Erwartung weiterhin leicht negativ eingestuft. Der Aufschwung bei den Überschussbeteiligungen trägt hier nur bedingt Früchte. Sind Fondspolicen mit Garantien dennoch eine Überlegung wert? Ich denke schon, denn bei ihnen ist – wie auch in der Neuen Klassik – eine lebens- lange Mindestrente integraler Bestandteil. Garantierte Rückkaufswerte gibt es jedoch nicht. Daneben haben mit einer Ausnah- me alle von uns untersuchten Tarife einen garantierten Rentenfaktor festgelegt. Alle von uns betrachteten Fondspolicen mit Garantien sind als sogenannte mehrtöpfige Hybridprodukte aufgebaut, bei denen der Deckungsstock eingebunden ist. Dieser dient primär dazu, die zugesicherten Ga- rantien zu gewährleisten. Fondspolicen mit Garantien bieten den Kunden hohe Flexi- bilität, darunter die individuelle Wahl der Beitragsgarantie, zumeist bis maximal 80 oder 90 Prozent, ein automatisches Ablauf- management oder auch den fondsgebun- denen Rentenbezug. In der Spitze bieten einzelne Versicherer mehr als 250 Fonds und auch ETFs an. Hinsichtlich des garan- tierten Kapitals zum Rentenbeginn sind 17 von 20 Tarifen in der Lage, den 80-prozen- tigen Bruttobeitragserhalt zu gewährleisten, den wir in der Musterkonstellation vorge- ben. Neben den Garantien sind die mög- lichen Ablaufleistungen ein zentrales Argu- ment. Die mögliche Kapitalleistung zu Rentenbeginn weist dabei in unserer Studie mit knapp 59.680 bis 119.592 Euro eine enorme Spannbreite auf. Ähnliches zeigt sich bei der möglichen monatlichen Rente zu Rentenbeginn. Berater sollten bei der Produktauswahl genau hinsehen, um » Als wesentliche Wachstumstreiber sehen die Anbieter weiterhin Fondspolicen an, vor allem ohne Garantie. « Reiner Will, Assekurata s w G s w G FOTO: © CORNELIS GOLLHARDT fondsprofessionell.de 2/2024 263