SACHWERTE SPEZIAL, Sonderausgabe 2023

Aktuelle Investments in andere Assetklassen Innovationen sind notwendig, um die Herausforderungen der Zukunft zu meisten. Das gilt einerseits für erneuerbare Energien und andererseits für Private-Equity-Fonds , die mit ihrem Kapital zum Fortschritt beitragen. Commerz Real Klimavest Beim Klimavest handelt es sich um einen der ersteninDeutschlandfürPrivatanlegeraufgeleg- ten ELTIF. Um der Langfristigkeit gerecht zu wer- den, hat Commerz Real die Fondslaufzeit mit mindestens 50 Jahren anberaumt. Der Artikel-9-Fonds investiert in Anlagen zur Erzeugung und Verteilung von Elektrizität aus erneuerbaren Energien und in Anlagen zur Energiespeicherung. Das Zeichnungskapital der bisher rund 10.000 Anleger kam überwiegendüberdieMuttergesellschaftderCommerzReal,dieCommerzbank,herein. Ende März 2023 stand das Fondsvermögen bei 1,1 Milliarden Euro, davon waren 60 Prozent in41Sachwertinvestmentsan40Standorten infünfLändernangelegt.Sieben Projekte befinden sich in Entwicklung. Die Gesamtleistung dieses Portfolios beträgt 942 Megawatt. Drei Viertel des investierten Kapitals entfallen auf Windkraft- und der Rest auf Solaranlagen. Bei der regionalen Allokation führen Finnland (40 Prozent), Deutschland (25 Prozent) und Spanien (24 Prozent). Für das letzte Geschäftsjahr von März 2022 bis März 2023meldet das Management eineWertentwicklung in Höhe von 3,2Prozent.ImJanuar2023erhieltendieInvestorenerstmalseineAusschüttung.Vom Anlageerfolg in Höhe von 3,10 Euro je Anteil wurden 1,57 ausgekehrt. Für das Jahr 2023 strebt das Fondsmanagement eine Zielrendite von 3,5 bis 4,5 Prozent an. HMW MIG 17 Die Publikums-AIF der MIG-Serie des Emissions- hauses HMW sind Venture-Capital-Investments. Sie erwerben direkt Beteiligungen an jungen, zukunftsträchtigen Technologieunternehmen in Europa. Eine einzelne Beteiligung darf nicht größer als die Hälfte des Fondsvolumens sein. Investments mit einemWährungsrisiko sind auf maximal 30 Prozent begrenzt. Das erste Zielunternehmen des MIG 17 ist das finnische Unternehmen IQM, ein Her- steller von Quantencomputern. Im März 2023 erwarb der Fonds Anteile an dem in MünchenansässigenUnternehmenMbiomics,dasMethodenundGerätezurDiagnostik undAnalysedesMikrobiomsentwickelt.NahezuzeitgleicherfolgtediedritteInvestition in Talpasolutions. Das Unternehmen aus Essen hat eine Softwareplattform zur Ver- netzungundDatenerfassungvonIndustriemaschinenentwickelt.Außerdembeteiligte sichderFondsaneinerweiterenFinanzierungsrundebeiAmsilk,einemHerstellervon biobasierten Proteinfasern. Die MIG-Fonds investieren üblicherweise parallel in die- selbenZielunternehmen.DasPortfoliobestehtaktuellaus32Unternehmen.Aneinigen Firmen ist MIG schon viele Jahre beteiligt. Die erste Investition in Amsilk fand bereits im Jahr 2008 statt. HEP Solar Green Energy Impact Fund 1 DerFonds istdasersteArtikel-9-ProduktvonHEP. Er investiert über länderspezifische Zielfonds in Projektrechte und Photovoltaikanlagen in Nord- amerika,Japan und Europa.Der Initiator hat nach eigenenAngabenZugangzuProjekten,diezusammeneineNennleistungvon5,3Giga- watt Peak haben. Bislang hat HEP 28 Solarparks mit 1,3 Gigawatt Peak entwickelt, etwazwei DritteldavonindenUSA.DiegeplanteFondslaufzeitbeträgtnursechsJahre. Ökorenta Erneuerbare Energien 14 Auch beim aktuellen Produkt von Ökorenta handelt es sich um einen Artikel-9-Fonds. Er investiert wie alle Fonds des Emissionshauses in Gesellschaften, die Anlagen zur Erzeugung sau- berenStromsausregenerativenQuellenfinanzierenundbetreibenoderentsprechende Projektrechtebesitzen.DerFokusliegtaufderWindenergienutzunganLandundgroßen Photovoltaikflächen mit Standorten in Europa. Auf Windkraft sollen mindestens 20 Prozent des Investitionskapitals entfallen,der Solaranteil soll mindestens 40 Prozent betragen. RWB International 8 Das Emissionshaus RWB konzentriert sich seit über 20 Jahren nur auf die Assetklasse Private EquityundinvestiertvonBeginnanausschließlich über Dachfonds. Diese zeichnen häufig parallel qualifizierteZielfondsundbeteiligensichgemeinsamweltweitanUnternehmen.Kürz- lichmeldeteRWBInvestitionen ineinenspanischenImmobilienverwalter,inSoftware- unternehmen indenUSAund in Finnlandsowie ineinenUS-amerikanischenPharma- und Kosmetikzulieferer. Der Vorgängerfonds, der mit 116 Millionen Euro Zeichnungs- kapital geschlossen wurde, investierte bis Ende 2022 in 286 Unternehmen. Den Schwerpunkt bilden kleinere und mittelgroße Buyouts. 22 dieser Beteiligungen sind bereits wieder verkauft und erzielten ein Multiple von 2,4. Die Rückflüsse werden in den ersten Jahren reinvestiert. Wealthcap Portfolio 6 Der Reihe Sachwerteportfolio der Unicredit-Toch- ter liegt die Strategie der Streuung zugrunde – Wealthcap zufolge in nicht weniger als fünf Dimensionen: über Zeiträume, Anlageklassen, Zielfondspartner,Länder und Anlagestrategien.Mit nur einer Zeichnung,so das Credo des Anbieters, ist man in den Anlageklassen Immobilien, Private Equity, Energie und Infrastruktur investiert. Die Streuung über Zeiträume heißt, dass über mehrere Jahre immer wieder investiert und desinvestiert wird. Die Streuung über Partner erfordert, dass eine Streuung über mehrere Fonds in ihrer Wirkung nicht dadurch geschwächt werden darf, dass alle oder mehrere aus demselben Haus kommen. Wealthcap kon- zentriert sich zwar auf europäische Zielfonds, wird aber auch weltweite Investitionen inBetrachtziehen.AuchüberverschiedeneInvestmentstrategiensollgestreutwerden. WealthcapbeschreibtdasKonzeptamBeispielvonImmobilieninvestments.Sokönnen unterschiedliche Wertsteigerungsansätze durch die Entscheidung für Neu- oder Er- weiterungsbautenzumTragenkommen,ebensowieetwadasKonzept,eineImmobilie durch eine neue Story aufzuwerten. Der umfassende Investmentansatz dieses Fonds hat auch seinen Preis: Die bis zu acht Prozent Agio,dieWealthcap ihrenVertriebspart- nern in Aussicht stellt, wird wahrscheinlich kaum ein Zeichnungskunde zahlen. 2,5 Prozent des durchschnittlichen NAV jährlich werden ihm jedoch auch in den Jahren abgezogen, in denen der Fonds möglicherweise gar nicht so viel erwirtschaftet hat. Alphabetischsortiert.EshandeltsichumeineAuswahl,keinAnspruchaufVollständigkeit.DieDarstellungderProdukte istkeine Investitions- empfehlungderRedaktion. Quelle:Anbieter | Stichtag:6.5.2023 Volumen: 25 Mrd. € Eigenkapital: 10 Mrd. € Auflage: Oktober 2020 Volumen: 160 Mio. € Eigenkapital: 160 Mio. € Auflage: März 2022 Volumen: 84 Mio. € Eigenkapital: 80 Mio. € Auflage: Dezember 2022 Volumen: 40 Mio. € Eigenkapital: 40 Mio. € Auflage: Juli 2022 Volumen: offen Eigenkapital: offen Auflage: April 2021 Volumen: 30 Mio. € Eigenkapital: 30 Mio. € Auflage: April 2021 SACHWERTE Aktuelle Produkte SPEZIAL 28 fondsprofessionell.de 2/2023 FOTO: © NUTTAPON | STOCK.ADOBE.COM