SACHWERTE SPEZIAL, Sonderausgabe 2021

Aktuelle Investments in anderen Assetklassen Seit einigen Jahren sind bei Sachwertinvestments immer weniger Asset- klassen vertreten. Neben Immobilien sind aber Private Equity, Infrastruktur und erneuerbare Energien regelmäßig mit neuen Produkten dabei. Agri Terra Citrus Basket I Agri Terra investiert in die paraguayische Agrar- wirtschaft. Bislang konnten sich Anleger per Direktinvestment in der Rinderzucht engagieren oder sich über Privatplatzierungen an Zitrusplan- tagen beteiligen. Mittels dieses Publikums-AIF soll Kapital akquiriert werden, um in Paraguay Plantagen, Gewächshäuser und Anteile an einer Orangensaftfabrik zu finan- zieren. Für die einzelnen Bereiche Orangen-, Zitronen- oder Gemüsezucht in Gewächs- häusernwurden vor Ort Zielgesellschaften gegründet, in die die deutsche Fondsgesell- schaft investiert.Anleger erzielen dadurch Einkünfte aus Kapitalvermögen.Ungefähr 80 Prozent der geplanten Rückflüsse sollen durch den laufenden Betrieb erwirtschaftet werden.Während Paraguay einer der weltweit größten Exporteure von Soja ist, werden 85 Prozent des Bedarfs an Zitrusfrüchten importiert, argumentiert Agri Terra. Das Teuerste an ihnen sind folglich die Transportkosten.Die Fondslaufzeit ist mit 19 Jahren angesetzt, und Agri Terra stellt eine Rendite von jährlich 13,6 Prozent in Aussicht. Commerz Real Klimavest Beim Klimavest handelt es sich um einen ELTIF, ein von der EU speziell für die Investition in lang- fristig zu bewirtschaftende Sachwerte vorgese- henes und EU-weit einheitlich reguliertes Invest- mentvehikel. Um der Langfristigkeit gerecht zu werden, hat Commerz Real die Fondslaufzeit gleich mal mit mindestens 50 Jahren anberaumt. Der Fonds gilt als Impact-Fonds, weil er den Kriterien des Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung Genüge leistet. Er stellt ein Portfolio aus Anlagen zur Erzeugung und Verteilung von Elektrizität aus erneuerbaren Energien zusammen. Mit den ersten 500 Millionen Euro, die er über die Muttergesellschaft der Commerz Real, die Commerzbank, eingesam- melt hat, erwarb er Windenergieanlagen in Deutschland und Skandinavien sowie Solarkraftwerke in Spanien. Die Mindestbeteiligung an diesem Fonds beträgt zwar „lediglich“ 10.000 Euro, allerdings muss der Berater sicherstellen, dass der Interes- sent über ein Vermögen in Höhe von mindestens einer halben Million Euro verfügt oder alternativ 100.000 Euro frei verfügbare Liquidität hat. Der Gedanke der Regulie- rungsbehörden, der hinter dieser Regelung steht, geht davon aus, dass das in einen ELTIF investierte Vermögen langfristig gebunden ist und daher einen zehnprozentigen Anteil des ansonsten liquiden Vermögens nicht überschreiten soll. Commerz Real hat allerdings auch eine Rückgabemöglichkeit vorgesehen. Fünf Jahre nach Fondsauf- lage soll es Anlegern möglich sein, binnen Jahresfrist Anteile in Höhe bis zu 500.000 Euro zum aktuellen Tageswert zurückzugeben. Beträge, die darüber hinaus gehen, müssen mit Frist von einem Jahr gekündigt werden. Mit einem weiteren Novum konnte Commerz Real im Zusammenhang mit diesem Fonds auf sich aufmerksam machen: Als beratungspflichtiges Produkt erfordert die Zeichnung den Abschluss einer Geeignetheitsprüfung, bei der die individuellen Vermögensverhältnisse des Kunden gecheckt werden müssen. Das war bislang nur in einem persönlichen Bera- tungsgespräch möglich. Für den Klimavest ist eine funktionstüchtige digitale Zeich- nungsstrecke für ein Beratungsprodukt entwickelt worden. Reconcept Green Bond II Die Unternehmensanleihe hat eine Laufzeit von sechs Jahren und einen Kupon von 6,25 Prozent pro Jahr. Mit dem Erlös will der Initiator von Kapitalanlagen und Entwickler von Projekten zur Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien den Ausbau der eigenen Projektpipeline voranbringen. In erster Linie handelt es sich um Solarparks in Ostdeutschland, es sollen aber auch Windparks in Finnland und weitere noch nicht näher spezifizierte Projekte in Kanada finanziert werden. Der Bond ist für ein Listing im Freiverkehr der Frankfurter Börse vorgesehen. Seine Rückzahlung ist zum 25. Januar 2028 fällig. RWB International 8 Das Emissionshaus RWB konzentriert sich seit über 20 Jahren nur auf die Assetklasse Private Equity und investiert von Beginn an ausschließ- lich über Dachfonds. Zurzeit hat RWB parallel zwei Produkte am Markt, den „Direct Return III“ und den „International 8“. Sie unter- scheiden sich in ein paar konzeptionellen Eckdaten und kommen damit unterschied- lichen Investorenbedürfnissen entgegen. Der Direct Return III beschränkt sich auf nur eine Investitionsrunde und kann dadurch eine kürzere Laufzeit und schnellere – aber geringere – Rückflüsse darstellen. Der International 8 verfolgt hingegen ein Reinvestitionskonzept, mit dem er eine Investitionsquote von mehr als 150 Prozent anstrebt. Dadurch wird die Laufzeit zwar länger, aber die Kosten gehen prozentual runter und die Renditeerwartung rauf. Im Investitionsfokus stehen Zielfonds mit Sitz in der Europäischen Union, die entweder die Anlagestrategie „Buyout“ oder „Growth“ verfolgen, also entweder auf die Finanzierung von Unternehmensübernahmen oder auf die Bereitstellung von Wachstums- und Expansionskapital setzen. Seit 1999 haben Kunden der RWB rund 140.000 Anlageverträge mit einem Volumen von rund zwei Milliarden Euro abgeschlossen. Wealthcap Portfolio 6 Der Reihe Sachwerteportfolio der Unicredit-Toch- ter liegt die Strategie der Streuung zugrunde – Wealthcap zufolge in nicht weniger als fünf Dimensionen: über Zeiträume, Anlageklassen, Zielfondspartner, Länder und Anlagestrategien. Mit nur einer Zeichnung, so das Credo des Anbieters, ist man in den Anlageklassen Immobilien, Private Equity, Energie und Infrastruktur investiert. Die Streuung über Zeiträume heißt, dass über einen mehrjäh- rigen Zeitraum immer wieder investiert wird und auch der Prozess der Desinvestition sich über mehrere Jahre verteilen wird. Die Streuung über Partner erfordert, dass eine Streuung über mehrere Fonds in ihrer Wirkung nicht dadurch geschwächt wer- den darf, dass alle oder mehrere aus demselben Haus kommen.Wealthcap fokussiert zwar auf europäische Zielfonds, wird aber auch weltweite Investitionen in Betracht ziehen. Auch über verschiedene Investmentstrategien soll gestreut werden. Wealth- cap beschreibt das Konzept am Beispiel von Immobilieninvestments. So können un- terschiedlicheWertsteigerungsansätze durch die Entscheidung für Neu- oder Erwei- terungsbauten zum Tragen kommen, ebenso wie etwa das Konzept, eine Immobilie durch eine neue Story aufzuwerten. Der umfassende Investmentansatz dieses Fonds hat auch seinen Preis. Die bis zu acht Prozent Agio, dieWealthcap ihren Vertriebspart- nern in Aussicht stellt, wird wahrscheinlich kaum ein Zeichnungskunde zahlen. 2,5 Prozent des durchschnittlichen NAV jährlich werden ihm jedoch auch in den Jahren abgezogen, in denen der Fonds möglicherweise gar nicht so viel erwirtschaftet hat. Alphabetischsortiert.EshandeltsichumeineAuswahl,keinAnspruchaufVollständigkeit.DieDarstellungderProdukte istkeine Investitions- empfehlungderRedaktion. Quelle:Anbieter | Stichtag:12.9.2021 Volumen: 30 Mio. € Eigenkapital: 30 Mio. € Auflage: April 2021 Volumen: offen Eigenkapital: offen Auflage: April 2021 Volumen: 35 Mio. USD Eigenkapital: 35 Mio. USD Auflage: Januar 2021 Volumen: 25 Mrd. Euro Eigenkapital: 10 Mrd. Euro Auflage: Oktober 2020 Volumen: 10 Mio. € Eigenkapital: 0 (Anleihe) Auflage: August 2021 SACHWERTE Aktuelle Produkte 34 fondsprofessionell.de 3/2021 FOTO: © GUI YONG NIAN | STOCK.ADOBE.COM