Dass Branchenfonds aufgrund ihrer engeren Fokussierung besondere Risiken mit sich bringen, ist bekannt – naturgemäß ermöglichen sie aus demselben Grund auch überdurchschnittliche gute Ergebnisse, wenn alles gut läuft. Aus diesem Grund sieht man in Rankings der erfolgreichsten Fondskategorien über bestimmte Zeiträume sehr häufig ganz oben und ganz unten Konzentrationen von Branchenfonds. Auch beim FONDS professionell-Fondsbarometer ist dies oft der Fall, im Juni 2021 wird die Liste der besten zehn Kategorien aber von auffällig vielen Produkten dominiert, die sich auf Wirtschaftszweige spezialisiert haben.

Im Durchschnitt legten alle beobachteten Aktienfonds im Juni 1,80 Prozent zu. Dass diese Wertentwicklung dabei nicht in allen Fondsgruppen synchron verlief, zeigt ein Blick auf das durchschnittliche Ergebnis der Kategorie "Aktien Welt", in der sich auch praktisch alle Branchenfonds befinden: Hier lag das Monatsergebnis bei 2,80 Prozent Plus.

Am besten schnitten dabei jene Branchen ab, die auch im langjährigen Rückblick zu den größten Ertragsbringern zählen: Technologie sowie die Gesundheitssparte mit den Gruppen "Biotechnologie" und "Gesundheit/Pharma". Neben diesen Dauerbrennern schafften es diesmal aber auch noch die Branchen "Neue Energie", "Telekommunikation/Medien" sowie "Konsum/Dienstleistungen" in die Top 10. Bemerkenswert ist daran, dass diese Branchenfonds im Mai das Schlusslicht der Tabelle bildeten, wobei die Verluste nur in einem Fall bei mehr als zwei Prozent lagen.

Am anderen Ende des Spektrums landeten per 30.6.2021 Rohstoff- und Edelmetallfonds, wobei das Minus bei letzteren mit mehr als 12,4 Prozent Monatsverlust besonders kräftig ausfiel. Auch hier kam es zu einer kompletten Umkehr des Trends aus dem Vormonat. Im Mai wurden die 15 in die Analyse einfließenden Edelmetallfonds durchschnittlich noch um mehr als zehn Prozent teurer. Als Verursacher dieser relativ hohen Volatilität bei Gold & Co ist unschwer die Inflations- und Zinsanstiegsdiskussion der letzten Wochen auszumachen. Für Anleger, die Edelmetallfonds als eine Art "Versicherungspolizze" im Portfolio halten, ergibt sich daraus aber ohnedies keinerlei Handlungsbedarf.

Von den auf Regionen spezialisierten Produkten verlief der Juni vor allem für Russland- und Lateinamerika-Fonds gut, auch japanischen Nebenwerte und Schweizer Aktien legten mehr zu als der Gesamtmarkt.

Doch keine Rotation
Die im Vormonat an dieser Stelle erwähnte Theorie, wonach es zu einer Rotation heraus aus den langjährigen Favoriten in Richtung weniger begehrter Sektoren könnte, hat sich somit bis auf weiteres als falsch erwiesen. Das bestätigt einmal mehr die Erkenntnis, dass jeder Versuch, die Märkte zu timen, riskant ist, während man mit einem über Regionen und Branchen diversifizierten Portfolio nicht viel falsch machen kann. (gf)

Über das FONDS-professionell Fondsbarometer
FONDS professionell bringt seit Juli 2014 monatlich das "FONDS professionell Fondsbarometer – eine Performanceübersicht der Mountain-View-Aktienfonds-Indizes gereiht nach ihrer Monatsperformance. Daraus wird ersichtlich, welche Fonds gerade "Rückenwind" haben und welche unter Kursverlusten leiden. Damit daraus eine brauchbare Information wird, zeigt die Darstellung auch, wie diese Fondskategorien (Länder, Regionen, Branchen und Themen) über andere Zeiträume abgeschnitten haben – 1 Monat, 3 Monate, 6 Monate, 1 Jahr, 3 Jahre sowie über 5 und 10 Jahre. Die jeweils zehn stärksten und zehn schwächsten Ergebnisse sind farblich hervorgehoben.

Das nächste Fondsbarometer erscheint Anfang August 2021.