In ihrem "Global Thematic Funds Landscape Report" stellt die Analysegesellschaft Morningstar fest: In den drei Jahren bis Ende 2021 hat sich das weltweit in Themenfonds verwaltete Vermögen auf 806 Milliarden US-Dollar fast verdreifacht. Per Ende 2021 lag damit der Anteil von Themenfonds an allen weltweit in Aktienfonds investierten Vermögenswerten bereits bei 2,7 Prozent, noch vor zehn Jahren waren es gerade einmal 0,8 Prozent.

Vier wesentliche Ergebnisse des Berichts:

  • Im Jahr 2021 wurden weltweit 589 neue Themenfonds aufgelegt, mehr als das Doppelte des bisherigen Rekords von 271 neuen Fonds aus dem Jahr 2020. Diese Fonds versuchen, säkulare Wachstumsthemen zu nutzen – von der künstlichen Intelligenz bis hin zum Thema "Generation Z".
  • Mehr als die Hälfte der Themenfonds weltweit überlebte und übertraf zwar den Morningstar Global Markets Index über die drei Jahre bis Ende 2021, jedoch: Die Erfolgsquote sinkt auf einen von zehn Fonds, wenn man den letzten 15-Jahres-Zeitraum betrachtet. Mehr als drei Viertel der Themenfonds, die Anlegern zu Beginn dieses 15-Jahres-Zeitraums zur Verfügung standen, wurden geschlossen.
  • Europa ist der größte Markt für Themenfonds und macht heute 55 Prozent des weltweiten Vermögens in diesen Fonds aus. 2002 waren es gerade einmal 15 Prozent. In den USA schrumpfte im gleichen Zeitraum der Marktanteil von Themenfonds von 51 auf nur noch 21 Prozent.
  • Mit einem Gesamtvermögen von 105 Milliarden US-Dollar sind Fonds, die mehrere Technologiethemen bündeln, die weltweit beliebteste Art von Themenfonds. Die Tendenz der Fonds, disruptive Technologieunternehmen zu bevorzugen, beeinflusst, wo sie in der "Morningstar Style Box" landen. In den USA befinden sich 70 Prozent der Themenfonds auf der Wachstumsseite dieses Stil-Indikators, nur 7 Prozent stehen auf der Value-Seite.

"In den vergangenen Jahren haben wir weltweit einen dramatischen Anstieg der Popularität von Themenfonds erlebt", erläutert Kenneth Lamont vom Analyse-Team bei Morningstar. Aufgrund des trotz inzwischen erreichter Rekordstände nach wie vor stark wachsenden Angebots an Themenfonds habe auch die Nachfrage der Investoren nach Klarheit und Orientierung entsprechend zugenommen. (hh)