Telos hat den Fonds Wallberg Real Estate geratet. Der Fonds erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung 'AA-' auf einer Skala von A bis AAA (höchste Qualitätsstandards). Das Fondsrating von Telos beurteilt auf qualitative Weise die Stringenz des Investmentprozesses, die Person des Fondsmanagers und sein Team sowie das Qualitätsmanagement innerhalb des Prozesses vor dem Hintergrund der Einhaltung ethischer Grundsätze wie Fondsklarheit und -wahrheit. Die Performanceergebnisse des Fonds dienen zur Beurteilung der Konsistenz des Investmentprozesses. In dem Telos-Kommentar heißt es im Hinblick auf die Bewertung für den Wallberg Real Estate unter anderem:

"Der von München aus gemanagte Wallberg Real Estate P ist ein global anlegender Immobilliendachfonds. Der Multi-Manager-Ansatz der Wallberg Gruppe sorgt dafür, dass jede Anlageklasse von einem ausgewiesenen Experten betreut wird. Durch die Zusammenarbeit mit internen und externen Fondsmanagern wird eine Auswahl der führenden in der Regel unabhängigen Asset Manager unter einem Dach vereint. Dabei wird eine breite Risikostreuung gewährleistet.

Das innovative, seit mehreren Jahren bewährte, Anlagekonzept wird vom Bankhaus Reuschel & Co. KG umgesetzt, das beim Wallberg Real Estate P als Advisor auftritt. Dabei kombiniert der Fondsmanager Stefan Thomas- Barein Einzelfonds anderer Fondsmanager in einem Dachfonds. Der Fonds Wallberg Real Estate P ist als Alternative zu einzelnen Immobilienfonds positioniert. Immobilienaktien werden als Beimischung eingesetzt.

In die Auswahl der Zielfonds fließen unter anderem folgende Faktoren ein: Informationen aus dem Netzwerk von Wallberg Invest S.A., aus den Interviews mit Fondsmanagern sowie aus den Ergebnissen quantitativer Screenings. Dabei geht es insbesondere darum, welche Fonds oder Einzeltitel die gewünschte Struktur des Dachfonds am effizientesten abdecken. Eine hohe Bedeutung wird auch den derzeit etwa 25 jährlichen Besuchen bei den einzelnen Anbietern vor Ort beigemessen. Das Risikomanagement erfolgt in erster Linie durch Diversifikation. Um dies sicherzustellen, werden Anlagegrenzen auf folgenden Aggregationsstufen definiert: Länder, Nutzungsarten und Sektoren.

Seit Fondsauflegung konnte der Fonds Wertzuwächse in Höhe von 2,1 Prozent bei einer niedrigen Volatilität verzeichnen, wenngleich aufgrund der relativ kurzen Historie über die Performance und weitere Kennzahlen noch keine stichhaltigen Aussagen gemacht werden können. Sofern der Fonds seine interne Benchmark, den 1 Monats-Euribor, outperformed, fällt eine Performancefee von 20 Prozent der Returndifferenz zwischen dem Fonds und den Monatsdurchschnittsrenditen der Benchmark an. Beim Wallberg Real Estate P kommt dabei das High-Water-Mark Prinzip zum Tragen. Der Fonds ist in verschiedenen Anteilsklassen erhältlich. Das Fondsvolumen aller Anteilsklassen erreichte seit der Auflegung in rund neuneinhalb Monaten ein Volumen von 79,7 Millionen Euro." (ir)