Aktiv-Passiv-Streit: Morningstar greift klassische Fondshäuser an
In der Diskussion um Aktiv versus Passiv wartet Morningstar mit frischen Zahlen auf. Die sind für aktive Fondsmanager nicht gerade schmeichelhaft.
Morningstar hat in der Debatte, ob aktive oder passive Fonds das lohnendere Investment sind, die nächste Runde eingeläutet. Das Fondsratinghaus hatte bereits im vergangenen Jahr ein Aktiv-Passiv-Barometer erstellt, in dem es die Leistung aktiver Fondsmanager mit dem Schnitt der passiven Fonds aus der entsprechenden Morningstar-Kategorie vergleicht. Nun liegt die zweite Fuhre Daten vor.
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Die Analysten haben sich angeschaut, wie viele aktiv gesteuerte Fonds über verschiedene Zeiträume hinweg sowohl "überlebt" als auch den Durchschnitt der passiven Konkurrenz übertroffen haben. Die Auswertung zeigt: Die Erfolgsquote fällt je nach Kategorie und Zeitraum unterschiedlich aus. Wirklich gut läuft es für aktive Manager aber selten. "Die Bilanz aktiv verwalteter Fonds sieht insgesamt bescheiden aus", so das Fazit der Analysten. (fp)
Kommentare
Leider sind die Aussagen von Morningstar für Finanzberater relativ nutzlos
AntwortenGrundsätzlich sollten sich Finanzberater die Frage stellen, ob sie generell oder teilweise aktive oder passive Fonds nutzen. Die Vergleiche oder Analysen von Morningstar sind aber leider für Endkunden, die keinen Finanzberater nutzen geschrieben. Denn als Finanzberater muss man natürlich auch seine eigene Vergütung berücksichtigen, die das Ergebnis für den Kunden belastet, egal ob es sich um Honorare oder Provisionen handelt. Morningstar vergleicht Produkte, bei denen eine Beratervergütung enthalten ist mit Produkten bei denen keine Beratervergütung enthalten ist. Mit Provisionsfreien Produkten kann ein Berater natürlich nur arbeiten, wenn er ein Honorar oder eine Servicefee vom Kunden erhält. Die würde natürlich das Ergebnis der passiven Produkte erheblich belasten. Ob passive Produkte nach Honorarkosten immer noch deutlich besser sind, das geht aus den Untersuchungen von Morningstar nicht hervor. Leider fehlt zu dieser Problematik bei Morningstar auch jeglicher Hinweis.
info@beirer-finanz.de am 27.08.18 um 16:01