AXA Investment Managers hat für den AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund das begehrte AAA-Rating der renommierten Ratingagentur Standard & Poor's erhalten. Diese Höchstnote wird von S&P nur für Fonds mit einem außergewöhnlich hohen Maß an Qualität vergeben. Der AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund ist unter den 20 Fonds in seiner Vergleichsgruppe der einzige mit einem AAA-Rating. Weniger als 20 Prozent aller Fonds jeder Anlagekategorie schaffen es überhaupt, ein Rating zu erhalten. Von diesen wiederum erhalten nur 7 Prozent die höchste Wertung. Alle 14 AXA Rosenberg Fonds haben mindestens ein AA-Rating.

Der AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund zeigt eine überdurchschnittliche Wertentwicklung über alle getesteten Perioden hinsichtlich seines Sektordurchschnitts sowie seiner Benchmark, dem NGSC World. S&P hebt in seiner Begründung insbesondere die Outperformance sowohl in Zeiten fallender als auch sich erholender Märkte hervor. So lag die Wertentwicklung in 2002 um 18 Prozent höher als der Sektordurchschnitt. In den vergangenen 3 Jahren erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von 46,4 Prozent (per 30. Juli 2004). In der weiteren Begründung heißt es: "Besonders beeindrucken uns der disziplinierte Investmentprozess sowie die Fähigkeit des Spezialisten-Teams, wiederholbare Erfolge zu erzielen."

Qualitaitve und quantitative Faktoren

Standard & Poor"s Fund Management Ratings beruhen auf der Bewertung qualitativer Faktoren (Management, Stellung des Unternehmens und des Anlageprozesses), die Einfluss auf die langfristige Performance haben. Die zugrunde liegende Fondsauswahl für das Rating basiert auf quantitativen Faktoren (Performance, Volatilität und Portfoliozusammensetzung).

Mit AXA Rosenberg verfügt AXA Investment Managers über einen erfahrenen Vermögensverwalter, der seit fast 20 Jahren erfolgreich ein einzigartiges computergestütztes Analyseverfahren für die Aktienauswahl einsetzt. Quantitative Modelle haben unter anderem den Vorteil, ein viel größeres Anlageuniversum in das Portfolio aufzunehmen als traditionell gemanagte Fonds. Der AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund hat zurzeit rund 1200 Werte im Fonds. Zum Vergleich: Traditionell gemanagte Small Cap Fonds haben durchschnittlich zwischen 100 und 150 Werte im Portfolio.

Das größere Aktienuniversum erhöht unmittelbar die Zahl der Investmentchancen. Dies gilt vor allem bei kleineren Nebenwerten, die von Analysten aufgrund von Kapazitätsproblemen nicht ausreichend beobachtet werden können und deshalb häufig nicht marktgerecht bewertet sind. Die computergestützten Modelle von AXA Rosenberg können die Ineffizienzen des Marktes erkennen und sie für eine gezielte Outperformance nutzen. Sie beziehen eine Vielzahl von Unternehmens- und Marktdaten ein, um den fairen Wert eines Unternehmens zu ermitteln, und können so systematisch Aktien mit überdurchschnittlichen Wachstumspotenzialen identifizieren. (hh)