Der DekaBank-Konzern hat über seine Vertriebspartner, die Sparkassen und Landesbanken, erstmals den Vertrieb eines Produkts im Bereich Hedge Fonds gestartet: Bei dem Global HedgeSelection Zertifikat mit einer Laufzeit von acht Jahren handelt es sich um eine Inhaberschuldverschreibung in Form eines Indexzertifikats. Ähnlich wie beim Dachfonds werden dabei unterschiedliche Hedge-Fonds-Strategien und unterschiedliche Hedge-Fonds-Manager kombiniert. Der Anleger profitiert damit von einer breiten Streuung über verschiedene Stile und einer Auswahl der besten Manager für jeden Stil. Investmentmanager des Hedge-Fonds-Zertifikats ist Man Investments, der Vermögensverwalter des renommierten internationalen Finanzdienstleisters Man Group plc. Emittent des Zertifikats ist die J.P. Morgan AG, Frankfurt. Das amerikanische Investmenthaus JP Morgan Fleming gehört zu den langjährigen Kooperationspartnern der DekaBank. Die Zeichnungsfrist für das Global HedgeSelection Zertifikat begann am 18. August und endet am 20. November 2003.

Alternative Anlageformen wie Hedge Fonds gewinnen in Deutschland zunehmend an Bedeutung. Im Gegensatz zu traditionellen Investmentfonds verfolgen sie das Ziel einer marktunabhängigen, absoluten (positiven) Rendite. Dabei weisen Hedge Fonds eine geringe Korrelation zur allgemeinen Marktentwicklung auf.

Durch die Kombination verschiedener Hedge-Fonds-Strategien zu einem Portfolio kann eine deutliche Verbesserung der Risiko-/Ertragsstruktur in Anlegerdepots erreicht werden. Im Ergebnis soll so eine höhere Rendite bei Reduzierung des Gesamtrisikos erzielt werden.

Das Global HedgeSelection Zertifikat ist an die Entwicklung eines breit diversifizierten Hedge-Fonds-Index, den Man Glenwood Extra-Index gekoppelt. Dieser wird aus zwei Hedge-Fonds-Portfolios berechnet: dem Man-Glenwood Portfolio, das mit 75 Prozent gewichtet wird, sowie dem Man-AHL Diversified Handelssystem. Das Kerninvestment Man-Glenwood Portfolio bildet unterschiedliche Hedge-Fonds-Investment-Strategien ab, wie Global Macro, Long Short, Relative Value und Event Driven. Dabei sollen Erträge in der Größenordnung von ca. 10 Prozent bei einer für internationale Anleihemärkte typischen Volatilität erzielt werden.

Beim Man-AHL Diversified Handelssystem handelt es sich um ein Managed Futures-Portfolio, das zu 25 Prozent im Index berücksichtigt ist. Diese Beimischung nutzt mittels eines konsequenten quantitativen Anlageprozesses Gewinnchancen, die sich aus steigenden bzw. fallenden Terminmärkten ergeben. Über die Investition in eine Reihe von Sektoren und Märkten, wie z.B. unterschiedliche Währungen, Zinsen, Aktien, Renten und Rohstoffen, wird das Risiko im Gesamtindex reduziert. Durch die Kombination aus dem Man-Glenwood-Portfolio und dem Man-AHL-Diversified weist der Man Glenwood Extra-Index eine geringe Korrelation zu traditionellen Märkten bei attraktivem Renditepotenzial und geringen Wertschwankungen auf.

Das Global HedgeSelection Zertifikat (ISIN DE0008979766) eignet sich für mittel- bis langfristig orientierte, risikobewusste Anleger, die über eine Hedge-Fonds-Beimischung die Schwankungsbreite ihres Depots verringern und eine Renditeoptimierung erzielen wollen.

Der Ausgabepreis beträgt 1.000 Euro (zzgl. 5 Prozent Aufgeld), die Verwaltungsvergütung jährlich 1,95 Prozent zzgl. einer erfolgsabhängigen Gebühr (15 Prozent der jährlich erzielten Überrendite bezogen auf den 3-Monats-Euribor, sofern der Preis über dem Höchststand vorheriger Perioden notiert). Die Mindestzeichnung je Anleger liegt bei fünf Zertifikaten. Auflegung ist am 24. November 2003, die Laufzeit endet voraussichtlich am 30. November 2011.