Man Investments hat die Lancierung eines neuen UCITS III-konformen Fonds namens Man Long/Short Europe bekannt gegeben. Der Fonds wird vom Long-Short-Equity-Team verwaltet. Die Anleger erhalten erstmals über einen UCITS III-Fonds Zugang zu einer Reihe von europäischen Single-Hedgefonds-Managern der Long-Short-Equity-Strategie.

 

Bei Man Long-Short Europe handelt es sich um einen Dachfonds, dessen Portfolio aus acht bis zwölf Managern besteht. Die Manager werden aus dem gesamten europäischen Long-Short-Anlageuniversum ausgewählt, das über 300 Fonds umfasst - und nicht nur aus dem deutlich kleineren UCITS-III-Long-Short-Equity-Universum. Dadurch erhalten die Anleger laut Man Zugang zu einer breiteren Palette von europäischen Long-Short-Equity-Offshore-Fonds, von denen einige für Neuinvestoren bereits geschlossen sind. "Zudem profitieren sie von einer Kombination aus ausgewogenen, aktiven und thematischen Anlageansätzen. Das UCITS-Fondsformat bietet den Anlegern außerdem ein hohes Maß an Sicherheit und Transparenz sowie - bei der Anteilsklasse für Privatanleger - einen Mindestanlagebetrag von nur 1.000 Euro", so Flurin Grond, Deputy Head des Long-Short Equity-Teams von Man.

 

Das Kernkonzept von Long-Short-Equity besteht darin, stabilere risikoadjustierte Renditen zu erzielen, als dies in der Regel mit Long-only-Investments möglich ist. Long-Short Equity-Manager kaufen einerseits Aktien mit Wertsteigerungspotenzial und verkaufen andererseits überbewertete Aktien leer. Die Anlagestrategie hat in der Vergangenheit deutlich besser abgeschnitten als Long-only-Aktienstrategien. So verzeichnete der EuroHedge European Equity Index in der Zeit von 2000 bis 2010 (1) eine Gesamtrendite von mehr als 72 Prozent bei einer Volatilität von 4,5 Prozent, während der MSCI Europe Index im selben Zeitraum mit 7,1 Prozent im Minus lag und eine weitaus höhere Volatilität von 16,8 Prozent aufwies.

 

"Bei den europäischen Aktien sind die Aussichten nach wie vor unsicher, zumal das Ausfallrisiko von Staatsanleihen die Märkte überschattet.Long-only-Manager geraten in einem unruhigen Marktumfeld leicht unter Druck. Dagegen können Manager mit Long-Short-Ansatz unter diesen Bedingungen Alpha generieren. Hierzu gehen sie eine Netto-Long- oder eine Netto-Short-Position ein und verringern - je nach bestehenden Chancen und Risiken - das Marktexposure dynamisch. Es bestehen also drei potenzielle Renditequellen", betont Grond.

 

Beispielsweise blickten die Anleger Ende 2009 auf ein Jahrzehnt zurück, in dem die Aktienmärkte eine negative Nettorendite auswiesen. Grund hierfür war, dass in diesen Zeitraum zwei der vier ausgeprägtesten Baissemärkte der letzten 100 Jahre fielen.

 

"Viele Investoren wünschen sich nach wie vor aktienähnliche Renditen. Dennoch hat sich im letzten Jahr ein Trend besonders durchgesetzt - die Substitution von Aktienpositionen: Immer mehr Berater wenden sich vom Long-only-Ansatz ab, um das Verlustrisiko bei fallenden Märkten zu verringern", betont Rainer Fritzsche, Senior Business Development Manager für Deutschland und Österreich. "Man Long-Short Europe bietet den Anlegern das Beste zweier Welten: So partizipieren sie in hohem Mass von Aktienrallies und können sich in Baissemärkten stärker von der Marktentwicklung abkoppeln. Dadurch erzielen sie über den gesamten Marktzyklus bessere risikoadjustierte Renditen."

 

Das Long-Short-Anlageuniversum ist sehr breit und umfasst eine umfangreiche Palette an Anlageansätzen. Zum Beispiel verfolgen Manager mit ausgewogenem Ansatz das Ziel, über die Marktzyklen hinweg stetige Renditen zu erwirtschaften. Dagegen reagieren aktive Manager dynamisch auf Aktienmarktentwicklungen, um vom jeweiligen Umfeld zu profitieren. Und thematisch orientierte Manager versuchen, durch Investitionen in Aktienthemen, -sektoren und -märkten bestimmter Nischen Gewinne zu erzielen.

 

Das Portfolio von Man Long-Short Europe baut auf diesen drei Anlagestilen auf. Es zielt darauf ab, durch die Kombination der Risiko-Rendite-Merkmale dieser Stile einen stetigen Ertragsstrom zu erwirtschaften. Außerdem investiert es ausschließlich in Managed Accounts. Dadurch werden die Positionen der Hedgefonds-Manager transparent, was eine Voraussetzung für ein striktes Risikomanagement ist. Alle Anteilsklassen sind zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland und in Österreich zugelassen.



Man Long/Short Europe:

Beschreibung: Offener UCITS-III-konformer Teilfonds des in Luxemburg registrierten Man Umbrella SICAV (2)

Anteilsklassen:Man Long/Short Europe EUR D

Man Long/Short Europe EUR I

Investment Manager: Man Investments (CH) AG

Administrator und Depotbank:RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Luxemburg

Mindestanlagebetrag:Man Long/Short Europe EUR D: EUR 1.000

Man Long/Short Europe EUR I: EUR 100.000

Man Long/Short Europe EUR D Man Long/Short Europe EUR I

ISIN LU0503882630 LU0503882713

WKN A1CXLF A1CXLG