Seit Jahren schreiben Mischfonds eine einzigartige Erfolgsstory: Seit 2012 verging kaum ein Monat, in dem die beliebten Portfolios im deutschsprachigen Raum nicht überdurchschnittlich hohe Mittelzuflüsse für sich verbuchten – im abgelaufenen Spitzenjahr 2017 sammelten sie mit 50 Milliarden Euro gar so viele Gelder ein wie nie zuvor. Doch wo Rekorde gefeiert werden, da sind skeptische Stimmen nicht weit. So warnte jüngst etwa Starcapital-Portfoliomanager Manfred Schlumberger vor klassischen Mischfonds, die einfach simpel in Basis-Anlageklassen wie Aktien, Renten, Rohstoffe und Immobilien investieren.

Um nicht in die "Mischfonds-Falle" zu tappen, können langfristige Rating-Historien zumindest etwas Abhilfe schaffen. Die Ratingagentur Scope hat sich daher angesehen, welche der von ihr regelmäßig untersuchten Mischfonds über die längste Top-Rating-Historie verfügen.

Das Ergebnis: Gleich fünf Fonds zeigen echte Marathon-Qualitäten. Sie können seit 2008 ohne Unterbrechung ein Top-Rating vorweisen. Mit anderen Worten: Die fünf gemischten Portfolios gehörten konstant über knapp zehn Jahre zum besten Drittel ihrer Peergroup und konnten darüber hinaus die Analysten von Scope auch hinsichtlich ihres Timings und des Risikomanagements überzeugen. Und eine weitere Fünfergruppe ist dank ihrer ebenfalls beachtlichen Langzeiterfolge auf bestem Wege, demnächst in den Mischfonds-Olymp aufgenommen zu werden

FONDS professionell ONLINE hat sich angesehen, wie die zehn besten gemischten Portfolios mit der längsten Top-Rating-Historie bei Scope in den vergangenen Jahren abgeschnitten haben und hat auch analysiert, wie sich die Portfoliomanager derzeit positionieren – klicken Sie sich durch unsere Bilderstrecke oben!

Die Auf- und Absteiger im aktuellen Rating
Abseits des Mischfonds-Hypes hat Scope auch die Ratings von rund 5.900 anderen Investmentfonds per Ende April aktualisiert. An der Spitze der Upgrades mit dem größten Fondsvolumen steht diesmal der Fidelity Funds – China Focus an der Spitze. Das knapp vier Milliarden Euro schwere Portfolio aus der Peergroup "Aktien China" konnte sich von der Note B auf die höchste Bewertungskategorie A verbessern. Der Fonds wurde im Jahr 2003 aufgelegt. Ein Top-Rating hat der Fonds bereits seit September 2014. Nun erfolgte das Upgrade auf die höchste Ratingstufe.

Der Jupiter JGF Dynamic Bond musste, wie zahlreiche Wettbewerberprodukte, hingegen aktuell den Verlust seines Spitzenratings hinnehmen. Das Portfolio hat ein Volumen von knapp neun Milliarden Euro und ist bei Scope der Vergleichsgruppe "Renten Globale Währungen" zugeordnet. Der Jupiter-Fonds wird seit Mai 2017 von Scope bewertet. Seitdem hatte er stets ein Top-Rating – also entweder A oder B – inne. (cf)

So bewertet Scope die Fonds
Das Scope Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko.

Die Ratingagentur bewertet laut eigenen Angaben aktuell knapp 5.900 in Deutschland zum Vertrieb zugelassene Investmentfonds (UCITS). Das investierte Vermögen dieser Fonds summiert sich demnach auf mehr als 2,5 Billionen Euro. Das Fondsrating von Scope umfasst fünf Ratingstufen von A bis E. Als Top-Rating gelten A- und B-Ratings.

Erklärung zu den Grafiken in der Chartgalerie 
Die obere Grafik zeigt jeweils die Entwicklung des Fonds (rote Linie) im Vergleich zu der vom Datenanbieter Mountain View definierten Vergleichsgruppe (blaue Linie). Das Kreisdiagramm darunter veranschaulicht die Top-Holdings, in die die Fondsmanager derzeit investiert ist. Fahren Sie mit der Maus über die einzelnen Diagrammteile oder klicken Sie diese an, um den Prozent-Anteil der jeweiligen Position zu erfahren.