Morgan Stanley begibt für Privatanleger die neue Zins Expander Anleihe 3, die ab sofort bis einschließlich 30. Juli 2010, 13:00 Uhr, gezeichnet werden kann.

 

Obwohl sich die Zinsen der Eurozone bereits in den vergangenen Monaten auf einem niedrigen Niveau befanden, hat sich der Abwärtstrend weiter fortgesetzt. Ein Grund mehr für Anleger, sich nach alternativen Renditemöglichkeiten umzusehen. Die neue Zins Expander Anleihe 3 von Morgan Stanley trägt dem Rechnung und setzt die Reihe der Vorgängerprodukte fort. So bietet die neue Anleihe dem Anleger wieder eine Partizipationsmöglichkeit an der Differenz zwischen langfristigen und kurzfristigen Zinsen.

 

2-Phasen-Zinsmodell als Grundlage

Die Zins Expander Anleihe 3 von Morgan Stanley basiert auf dem 2-Phasen-Zinsmodell. In einer vier Jahre laufenden ersten Phase gibt es hohe Zinszahlungen nach einem herkömmlichen Stufenplan: Im ersten Jahr sind es garantierte Zinsen von 4,50 Prozent, die in den Folgejahren stufenweise ansteigend 4,75 Prozent im zweiten, 5,00 Prozent im dritten und 5,25 Prozent im vierten Jahr der Laufzeit betragen.

 

Euro Swap Spread 30 Jahre - 2 Jahre

Während der zweiten Phase der Laufzeit, den Jahren fünf bis acht, ist die Verzinsung abhängig von der positiven Differenz zwischen dem 30-jährigen und dem zweijährigen Euro-Zinsswapsatz. Die Differenz wird an den jährlichen Feststellungstagen berechnet. Ergibt sich ein positiver Wert, wird dieser mit dem Faktor acht multipliziert. Der ermittelte Wert ist der für das entsprechende Jahr gültige Kuponsatz bis zu einer maximalen Obergrenze von 8 Prozent (indikativ), endgültig festgelegt wird die Zinsobergrenze am 30. Juli 2010 (Handelstag).

 

Sollte die jährliche Berechnung der Differenz einen negativen Wert ergeben, entfällt die

Kuponzahlung für dieses Jahr. Die Zinschancen der Folgejahre bleiben davon unberührt.

Die Zins Expander Anleihe 3 von Morgan Stanley hat eine feste Laufzeit von acht Jahren bei

100-prozentigem Kapitalschutz auf den Nominalwert zum Laufzeitende. Die Emittentin hat kein Kündigungsrecht.

 

"Das niedrige Euro-Zinsniveau erschwert die Suche nach attraktiven Anlagemöglichkeiten. Mit unserer neuen Zins Expander Anleihe 3 gibt es die optimierte Alternative, denn sie bietet

garantiert ansteigende Zinsen von bis zu 5,25 Prozent und hohe Zinschancen in den Folgejahren", bekräftigt Jörn Schiemann, Morgan Stanley Derivative Solutions in Deutschland und Österreich. "Die Idee, anstatt am Zinsniveau an Zinsdifferenzen positiv zu partizipieren, ist eine interessante Anlagestrategie."

 

Die Morgan Stanley Zins Expander Anleihe 3 wird börsentäglich an der Frankfurter

Wertpapierbörse (Freiverkehr) und an der EUWAX in Stuttgart gehandelt, Emittentin ist Morgan Stanley. Es wird ein Ausgabeaufschlag von 1,5 Prozent erhoben. Die Anleihe unterliegt nicht der Einlagensicherung. Erster Handelstag für die Anleihe ist der 30. Juli 2010, das erste Börsenlisting erfolgt am 13. August 2010.

 

Produkte von Morgan Stanley IQ können über alle Banken und Sparkassen bezogen werden oder direkt über die Zeichnungsplattform der Börse Frankfurt. Bei vorzeitigem Verkauf können Transaktions- und Ordergebühren anfallen, diese betragen nach Wissen der Morgan Stanley-Experten bis zu 1 Prozent des gehandelten Volumens. Zudem können Depotführungsgebühren anfallen. Die Kosten können von Bank zu Bank variieren. Die jeweilige Hausbank kann hierzu Informationen geben.

 

Die Emittentin zahlt aus dem Emissionskurs an Vertriebe eine Vertriebsvergütung, die 2,00 Prozent des Emissionspreises beträgt und einmalig gezahlt wird. Zusätzlich kann der Vermittler bzw. die Hausbank den Ausgabeaufschlag in Höhe von 1,50 Prozent erhalten, der vom Anleger beim Erwerb zu zahlen ist und vom Vermittler bzw. der Hausbank festgesetzt wird. (ir)

 

Ausführlichere Produktinformationen (Factsheet) finden Leser im Anhang.