Morgan Stanley begibt ein neues Produkt für Privatanleger: das neue Frachtraten Airbag Zertifikat 2. Die Zeichnungsfrist läuft vom 14. September bis einschließlich 2. Oktober 2009, 13 Uhr, vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung seitens der Emittentin.

Das Frachtraten Airbag Zertifikat 2 basiert auf dem Baltic Exchange Dry Index (BDI), einem wichtigen Indikator für die Entwicklung der Charterpreise bei Massengutfrachten im Seehandel., der von der Londoner Baltic Exchange seit 1985 berechnet wird. Der Index erholte sich, nach einer starken Korrektur im Jahr 2008, seit Jahresbeginn wieder deutlich und verzeichnet zwar aktuell einen leichten Rückgang. Optimisten sprechen jedoch von einer Belebung des Welthandels durch steigende Importnachfrage der BRIC-Staaten China und Indien. Diese könnte die Nachfrage nach Ladekapazitäten und somit die Frachtpreise schon bald wieder ansteigen lassen

Mit dem neuen Frachtraten Airbag Zertifikat 2 bietet Morgan Stanley eine Anlagemöglichkeit, um von einem Anstieg der Charterpreise im Seehandel überproportional zu profitieren. Die Partizipationsrate des Frachtraten Airbag Zertifikat beträgt mit einem Hebel von 1,5 an Indexgewinnen. Für die Berechnung der Indexperformance wird der Endwert aus dem Durchschnittswert der letzen drei Monate der Laufzeit ermittelt und mit dem Anfangswert verglichen. Dies erfolgt endgültig am Handelstag.

Neben der eineinhalbfachen Partizipation an den Indexgewinnen ist der Anleger gleichzeitig mit einer Sicherheitsschwelle von 75 Prozent (indikativ) des Ausgangsniveaus nach unten abgesichert. Notiert der Index also bis zu 25 Prozent unter dem Anfangswert, aber auf oder über der Barriere, greift der Barriereschutz: Anleger erleiden keine Verluste, da das Zertifikat zu 100 Prozent des Nennwerts zurückgezahlt wird.

Sollte der Index unter die Barriere fallen, tritt die Airbag-Funktion in Aktion, so dass die Indexverluste nur in abgeschwächter Form zum Tragen kommen. Sinkt der Baltic Exchange Dry Index zum Laufzeitende unter 75 Prozent des Anfangswerts, sind Verluste bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich.

"Die 1,5-fache Partizipation des neuen Frachtraten Airbag Zertifikat 2 ist eine überproportional gute Möglichkeit mit steigenden Seehandelsfrachtraten zu gewinnen und eine gute Rendite einzufahren", sagt Roland Lang, Executive Director von Morgan Stanley und Leiter Derivative Solutions in Deutschland und Österreich. "Der Airbag-Mechanismus federt mögliche Negativentwicklungen des Indexes ab, auch das spricht für sich. "

Das Frachtraten Airbag Zertifikat 2 von Morgan Stanley wird börsentäglich an der Frankfurter Wertpapierbörse (Freiverkehr) und an der EUWAX in Stuttgart gehandelt, Emittentin ist Morgan Stanley. Es wird ein Ausgabeaufschlag von zwei Euro erhoben. Produkte von Morgan Stanley können über alle Banken und Sparkassen bezogen werden oder direkt über die Zeichnungsplattform der Börse Frankfurt. (ir)

Ausführlichere Produktinformationen finden interessierte Leser im Anhang.