Nach zwei Investments im Einzelhandelsbereich hat die Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH für ihren Publikumsfonds "Morgan Stanley P2 Value" das erste Büroobjekt in Japan erworben. Dabei handelt es sich um eine Mehrheitsbeteiligung an der Objektgesellschaft des "Itochu-Hauptquartiers" in Osaka. Der Kaufpreis beträgt insgesamt rund 204 Millionen Euro (32 Milliarden Yen), der Beteiligungswert für den Fonds entspricht 102 Millionen Euro (16,1 Milliarden Yen). Das Itochu-Gebäude mit 29.785 Quadratmetern vermietbarer Fläche ist ein bekanntes Landmark-Objekt an der Midosuji Avenue, der Hauptstraße im Central Business District.

Der Gebäudekomplex besteht aus zwei im Erdgeschoss miteinander verbundenen Bürotürmen, von denen einer - das "Itochu-Hauptqartier" - durch die Objektgesellschaft erworben wurde. Einen besonderen Vorteil für die Nutzer des Gebäudes stellt der direkte Zugang zum U-Bahn-System im Untergeschoss des Gebäudes dar. Der zweite Büroturm, das Osaka Center Building, bleibt im Besitz des bisherigen Eigentümers TAK Realty, einer Tochtergesellschaft der Takenaka Corporation, eines der größten japanischen Bauunternehmen. Innerhalb der ersten vier Jahre nach dem Erwerb durch Morgan Stanley ist eine umfassende Sanierung des Bürogebäudes vorgesehen, um von den anziehenden Büromieten in Osaka zu partizipieren.

Hauptmieter des Morgan Stanley-Anteils ist zu 67 Prozent die Itochu Corp., die hier einen ihrer beiden Hauptsitze hat. Itochu ist eines der größten und bekanntesten Handelsunternehmen Japans mit einer Marktkapitalisierung von umgerechnet 9,6 Milliarden Euro und aktuell rund 14.000 Angestellten. Die Restflächen sind unter anderem von Meiji Seika, einem der größten Süßwarenhersteller Japans, und INAX, einem Produktions- und Vertriebsunternehmen von Küchen- und Sanitärausstattungen, sowie von verschiedenen Einzelhandelsgeschäften angemietet.

"Mit dem Erwerb des Itochu Buildings in Osaka erhöhen wir den Asienanteil unseres Fonds signifikant", sagt Walter Klug, Geschäftsführer der Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH. "Wir setzen auf die positive Entwicklung des japanischen Büromarktes, der von den günstigen Rahmendaten der im Aufschwung befindlichen japanischen Wirtschaft bei gleichzeitig knappen Büroflächen in zentralen und repräsentativen Lagen bestimmt wird. Darüber hinaus", so Klug weiter, "liegen in der geplanten Repositionierung des Itochu-Gebäudes enorme Wertsteigerungspotenziale, was es zu einem idealen Objekt für unser Trading-Portfolio macht."

Fondsportfolio wächst auf 19 Immobilien in sieben Ländern

Mit dem Erwerb des "Itochu-Büroobjekts" in Osaka steigt die Zahl der vom "Morgan Stanley P2 Value" gehaltenen Immobilien auf 19, davon drei in Japan. Das neue Objekt wird dem Trading-Portfolio des Fonds zugeordnet. Beim Trading-Portfolio handelt es sich um Immobilien, die für einen kürzeren Zeitraum von bis zu fünf Jahren im Portfolio gehalten werden sollen. Im Gegensatz dazu sind Objekte des Kernportfolios für längere Haltezeiten im Bestand von über fünf Jahren vorgesehen. Von den nunmehr 19 Fondsobjekten sind 13 dem Kernportfolio und sechs dem Trading-Portfolio zugeordnet. (rmk)