Die Schweizer Kapitalverwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management hat gemeinsam mit der Greiff Capital Management als offiziellem Fondsmanager und Vertriebsstelle den UCITS konformen Invest in Heads Fund – Global Equity aufgelegt. Der Fonds kombiniert einen Value-Investing-Ansatz mit einer von Invest in Heads aus Stuttgart ursprünglich für Headhunter entwickelten Persönlichkeitsanalyse des Top-Managements in den Zielunternehmen.

Der Investmentfonds investiert mindestens zu 51 Prozent in Aktien, Genossenschaftsanteile, Partizipationspapiere oder Genussscheine von globalen Unternehmen. Die Identifikation und Analyse dieser Zielunternehmen erfolgt in einem ersten Schritt auf Basis eines Value-Investing-Ansatzes. In einer Bottom-up-Analyse wird zunächst der faire Wert des Zielunternehmens (innerer Wert) anhand der betriebswirtschaftlichen Daten (Fundamentaldaten) sowie des ökonomischen Umfelds ermittelt und ins Verhältnis zum Markt gesetzt.

In einem zweiten Schritt werden detaillierte Persönlichkeitsprofile des Managements der ausgewählten Unternehmen erstellt. Anhand von mehr als 270 Merkmalen lassen sich Charaktereigenschaften wie Risikoaffinität, Überzeugungskraft, Innovationsbereitschaft oder Kreativität erkennen. Die spezielle, ursprünglich für Headhunter entwickelte und von diesen erfolgreich eingesetzte Methode, berücksichtigt insgesamt mehr als 40 Qualitäts- und Persönlichkeitsparameter. Anschließend werden die Persönlichkeitsprofile mit den aus einer Stärken-Schwächen-Analyse abgeleiteten Anforderungen an das Management abgeglichen. Nur wenn Profil und Anforderungen übereinstimmen, wird investiert.

Gegenentwurf zu Robo-Berater
"Unser Ansatz ist ein Stück weit der Gegenentwurf des aktuellen Trends zum Robo-Advisor", stellt Volker Weber, Geschäftsführer von Invest in Heads aus Stuttgart, fest, und sein Geschäftsführungskollege Markus Glöckle erläutert: "Der Fonds investiert in Manager, denn die sind es, die am Ende die Geschicke des Zielunternehmens leiten. Das beste Geschäftsmodell bringt nichts, wenn sie nicht die richtigen Unternehmensführer haben, die es erfolgreich umsetzen. Deshalb investiert der Fonds letztlich in die Macher, die Menschen, und nicht in erster Linie in Zahlen und Modelle."

Das Fondskonzept des Invest in Heads Fund – Global Equity wurde im vergangenen Jahr getestet und konnte dort den MSCI World Index als Benchmark deutlich schlagen. Der Invest in Heads Fund – Global Equity richtet sich an langfristig orientierte Investoren, die in ein breit diversifiziertes globales Portfolio investieren wollen. Das Investitionsvolumen soll 2017 auf rund 50 Millionen Euro anwachsen. Fünf Millionen Euro wurden bereits zum Start des Fonds als Seed Money investiert. (kb/jb)