Vortrag am FONDS professionell KONGRESS
Scope: Flossbach-Flaggschiff muss Spitzenrating abgeben
Mehr als ein Jahr lang erhielt der Flossbach von Storch Multiple Opportunities von der Ratingagentur Scope immer wieder die höchste Top-Bewertung. Im Dezember büßt er sie aufgrund seiner schwächeren kurzfristigen Performance ein.
Die Analysten der Ratingagentur Scope haben im Dezember ihre Beurteilung von mehr als 6.600 Fonds überprüft – und den Flossbach von Storch Multiple Opportunities herabgestuft. Nach über einem Jahr musste das Flaggschiff des Kölner Vermögensverwalters seine Spitzenbewertung (A) abgeben. Der Grund dafür war die schwächere kurzfristige Performance des Flossbach-Schwergewichts.
"Dennoch überzeugt die mittel- und langfristige Performance des Mischfondsklassikers weiterhin gegenüber der Peergroup", schreibt Scope-Analystin Barbara Claus. Tendenziell ist der Fonds deutlich stärker in den USA und in US-Dollar investiert als der Durchschnitt der Vergleichsgruppe. Dies sei einer der Haupttreiber für die schwächere Entwicklung auf Monatsbasis gewesen, so Claus.
Auf Drei- und Fünf-Jahressicht vor der Peergroup
Während der Flossbach von Storch Multiple Opportunities über drei und fünf Jahre noch vor seiner Peergroup liegt, fällt die Performance auf zwölf Monate mit minus 9,73 Prozent leicht zurück. Die Volatilität des Fonds lag über drei Jahre mit 10,18 Prozent etwas über dem Durchschnitt in der Vergleichsgruppe (10,03 %). Der maximale Verlust war mit minus 11,11 Prozent gegenüber minus 13,01 Prozent etwas geringer.
Zum allerersten Mal erhält der Amundi Funds Global Equity Sustainable Income ein Top-Rating von (B). Der Aktienfonds legt den Schwerpunkt auf regelmäßige Erträge bei gleichzeitig attraktivem Rendite-Risiko-Profil, zusätzlich werden Nachhaltigkeitskriterien integriert. Aktuell strebt der Fonds ein jährliches Ausschüttungsziel von 3,5 Prozent an, was etwa der momentanen Dividendenrendite des Portfolios entspricht.
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im Dezember
| Fondsname | Vergleichsgruppe | Volumen (Mio. Euro) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| BNP Paribas Global Environment | Aktien Ökologie | 3.163 | (D) | (C) |
| Aktien Asien ex Japan | 2.729 | (D) | (C) | |
| MFS Meridian Funds US Value | Aktien Nordamerika | 2.147 | (E) | (D) |
| Schroder ISF Hong Kong Equity | Aktien Greater China | 1.624 | (C) | (B) |
| Aktien Welt | 1.410 | (B) | (A) | |
| Aktien Welt Dividende | 1.199 | (C) | (B) | |
BDL Convictions C | Aktien Europa | 1.090 | (D) | (C) |
| Aktien Euroland | 638 | (E) | (D) | |
| Mischfonds Global konservativ | 592 | (C) | (B) | |
| Aktien Biotechnologie | 580 | (C) | (B) |
Quelle: Scope Explorer, Stand 22.12.2022
"Im Gegensatz zu vielen Konkurrenzprodukten fällt das mit 18,70 Prozent relativ hohe Gewicht in Technologieaktien ins Auge", schreibt Analystin Claus. Die Performance des Amundi-Fonds über drei und fünf Jahre liegt mit 9,16 Prozent und 7,88 Prozent per annum über der Peergroup, zusätzlich punktet das Sondervermögen mit leicht besseren Risikokennzahlen.
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im Dezember
| Fondsname | Vergleichsgruppe | Volumen (Mio. Euro) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Mischfonds Global flexibel | 24.540 | (A) | (B) | |
| Aktien Welt | 8.186 | (A) | (B) | |
| Renten Euro | 4.850 | (A) | (B) | |
| Goldman Sachs EMs Eq Pf Base | Aktien Emerging Markets | 3.121 | B | C |
| Renten Globale Währungen | 2.858 | (A) | (B) | |
| Aktien Emerging Markets | 2.671 | (B) | (C) | |
Insight High Grade ABS | Renten Globale Währungen | 2.384 | (C) | (D) |
| Aktien Emerging Markets | 2.371 | (C) | (D) | |
| Renten Euro Corp. Inv. Grade | 2.357 | (A) | (B) | |
| Aktien Konsumwerte | 2.294 | (D) | (E) |
Quelle: Scope Explorer, Stand 22.12.2022
Aufgestiegen ist im Dezember unter anderem der UBS (Lux) Equity Fund Biotech. Nach mehr als einem halben Jahr im mittleren Ratingbereich erhält er sein (B)-Rating zurück. Der bereits 1996 aufgelegte Fonds investiert in Unternehmen aus dem Biotechnologiesektor, die in den Bereichen Forschung, Produktentwicklung, Herstellung oder Vertrieb tätig sind.
Bei der Rendite liegt der Biotech-Fonds auf Jahressicht mit 9,78 Prozent deutlich über dem Durchschnitt der Peergroup "Aktien Biotechnologie". Auch über fünf Jahre schlägt er den Schnitt der Vergleichsgruppe mit einer Rendite von 8,17 Prozent per annum. Die Risikokennzahlen fallen mit einer Volatilität und einem maximalen Verlust über drei Jahre von 19,49 Prozent und minus 18,92 Prozent gegenüber der Peergroup gemischt aus. (am)
Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von "A" bis "E". Als Top-Rating gelten "A"- und "B"-Ratings.
