Vortrag am FONDS professionell KONGRESS
Scope: Fonds-Dino erhält wieder bessere Note
Der Carmignac Patrimoine hat eine Durststrecke hinter sich, in der er Mitbewerbern hinterherhinkte. Nun kommt der Mischfonds offenbar langsam wieder in die Spur zurück, was sich auch in einem Noten-Upgrade bei der Ratingagentur Scope niederschlägt.
Der 1989 lancierte Carmignac Patrimoine war lange Zeit ein Liebling der Investoren. Altmeister Edouard Carmignac hatte das Portfolio erfolgreich durch die Finanzkrise 2008 gesteuert. Aber in den vergangenen Jahren lag der inzwischen nur noch rund 7,5 Milliarden Euro schwere Mischfonds öfter hinter seinen Mitbewerbern. Im Oktober nun verbesserte sich seine Performance jedoch weiter, sodass er von der Ratingagentur Scope nach mehr als einem Jahr mit einer unterdurchschnittlichen Note wieder ein "C" auf der Notenskala von "A" bis "E" verliehen bekam.
"Bei der Rendite liegt der Fonds sowohl auf Jahressicht mit minus 16,3 Prozent als auch über fünf Jahre mit minus 1,3 Prozent p.a. deutlich hinter dem Durchschnitt der Peergroup 'Mischfonds Global flexibel' von minus 11,1 Prozent und 0,6 Prozent p.a.", bemerkt Scope-Analystin Barbara Claus und fügt an, dass der Fonds-Dino im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern maximal 60 Prozent seines Vermögens in Aktien anlegen kann, sodass er in steigenden Märkten generell durch eine schwächere Performance und niedrigere Risikokennzahlen auffalle.
AB-Fonds wieder mit Bestnote
Dagegen hat der AB SICAV I-Low Volatility Equity Portfolio nach mehr als drei Jahren sogar wieder das Spitzenrating "A" ergattern können. Der Fonds investiert in ertragreiche globale Aktien und will dabei die Volatilität und die Verluste minimieren. "Der Fonds kann mit exzellenten Ergebnissen auf der Rendite- und Risikoseite überzeugen. Über drei und fünf Jahre liegt er mit 7,8 und 9,1 Prozent p.a. deutlich vor dem Durchschnitt der Peergroup 'Aktien Welt' mit 5,9 und 5,4 Prozent p.a.", begründet Claus den Schritt. Die Volatilität und der maximale Verlust über drei Jahre liegen mit 15,1 und minus 18,3 Prozent unter dem Durchschnitt der Mitbewerber von 16,3 und minus 19,2 Prozent.
Die zehn größten Fonds mit einem Upgrade im November
| Fondsname | Vergleichsgruppe | Volumen (Mio. Euro) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Carmignac Patrimoine | Mischfonds Global flexibel | 7.477 | (D) | (C) |
| JPM Global High Yield Bond | Renten Global Corp. High Yield EUR-Hedged | 5.598 | (B) | (A) |
| Multi Manager Access II US Multi Credit Sustainable | Renten USD | 5.378 | (B) | (A) |
| First Eagle Amundi International Fund | Aktien Welt | 5.127 | (D) | (C) |
| AB SICAV I-Low Volatility Equity Pf. | Aktien Welt | 4.564 | (B) | (A) |
| Janus Henderson Global Life Sciences | Aktien Gesundheitswesen Welt | 3.785 | (B) | (A) |
| DWS Deutschland LC | Aktien Deutschland | 3.007 | (E) | (D) |
| Fidelity Funds - US Dollar Bond | Renten USD | 2.314 | (B) | (A) |
| Robeco QI Emerging Conservative Equities | Aktien Emerging Markets | 2.062 | (C) | (B) |
| Janus Henderson Continental European | Aktien Europa | 1.928 | (C) | (B) |
Quelle: Scope Explorer, Stand 16.11.2022
FSSA Asian Equity Plus nur noch mit einem "B"
Wo es Licht gibt, gibt es bekanntlich auch Schatten – oder auf Fondsratings umgedeutet: Wo es Aufsteiger gibt, gibt es auch Absteiger. Dazu gehört diesen Monat der FSSA Asian Equity Plus: Der Aktienfonds musste per Ende Oktober sein Spitzenrating abgeben und trägt nun ein "B". "Die Herabstufung folgt aus einer Verschlechterung der Performance und des Risikos relativ zur Peergroup", schreibt Claus. Während der Fonds über fünf Jahre vor seiner Vergleichsgruppe "Aktien Asien Pazifik ex Japan" rangiert, liegt die Performance auf Einjahressicht mit minus 18,6 Prozent unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von minus 16,9 Prozent. Die Risikokennzahlen liegen über alle Betrachtungszeiträume unter den Mitbewerbern. (jb)
Die zehn größten Fonds mit einem Downgrade im November
| Fondsname | Vergleichsgruppe | Volumen (Mio. Euro) | Rating Vormonat | Rating aktuell |
|---|---|---|---|---|
| Epsilon Fund - Euro Bond | Renten Euro | 5.865 | (A) | (B) |
| FSSA Asian Equity Plus | Aktien Asien Pazifik ex Japan | 5.562 | (A) | (B) |
| Mirova Global Sustainable Equity Fund | Aktien Nachhaltigkeit/Ethik | 4.010 | (A) | (B) |
| Vontobel Fund Sust. Emerging Mkts. Leaders | Aktien Emerging Markets | 3.754 | (C) | (D) |
| Fidelity Funds - China Consumer | Aktien Greater China | 3.120 | (D) | (E) |
| MS INVF US Growth | Aktien Nordamerika | 2.749 | (B) | (C) |
| Insight Broad Opportunities | Absolute Return Multi Strategy Moderate Risk | 2.738 | (B) | (C) |
| Amundi Funds Pioneer Strategic Income | Renten USD | 2.108 | (C) | (D) |
| Comgest Monde | Aktien Welt | 1.987 | (B) | (C) |
| Pimco GIS Euro Bond | Renten Euro Welt | 1.913 | (C) | (D) |
Quelle: Scope Explorer, Stand 16.11.2022
Zur Ratingmethodik: Das Scope-Fondsrating bewertet die Qualität eines Fonds innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Das Rating reflektiert unter anderem die langfristige Ertragskraft und die Stabilität der Fondsperformance sowie das Timing- und das Verlustrisiko. Das System umfasst fünf Ratingstufen – von "A" bis "E". Als Top-Rating gelten "A"- und "B"-Ratings.
