Der Absolut-Return Fonds SEB Asset Selection ist der schnellstwachsende Fonds in der über 150-jährigen Geschichte der SEB. Mit 25 Millionen Euro im Oktober 2006 gestartet, ist das Anlagevermögen bereits auf über eine Milliarde Euro gestiegen. Das Ziel: In positiven wie negativen Marktphasen eine absolute, positive Rendite zu erzielen. "So weit mir bekannt ist, ist die SEB die erste Fondsgesellschaft weltweit, die einen Fonds dieses Typs auf den Markt gebracht hat: Ein Absolute-Return-Produkt mit einer Multi-Asset-Strategie, das börsentäglich handelbar ist", sagt Fondsmanager Hans-Olov Bornemann, Leiter des Global Quant Team der SEB in Stockholm.

Über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren strebt Bornemann eine durchschnittliche Rendite nach Gebühren von neun bis zehn Prozent pro Jahr an, genauer gesagt den risikofreien Zins (aktuell 4 bis 5%) plus fünf Prozent, bei einer Volatilität von durchschnittlich etwa zehn Prozent. Sein Ziel konnte Bornemann zuletzt auch in einem schwierigen Marktumfeld erreichen: Seit Auflegung erzielt der SEB Asset Selection als Jahresdurchschnitt 10,3 Prozent Rendite nach Gebühren bei einer Volatilität von 9,8 Prozent. Der 1-Monats-Euribor erzielte im selben Zeitraum von Oktober 2006 bis April 2008 eine Rendite von 4,1 Prozent.

Dreh- und Angelpunkt für das Rendite-Risiko-Profil des Fonds ist die Asset Allocation. Dem SEB Asset Selection steht alles offen, was einem UCITS-fähigen Publikumsfonds erlaubt ist. Investiert wird, je nach Einschätzung der Marktlage, in Aktien, Anleihen, Devisen und Rohstoffe. "In unserer Forschungs- und Entwicklungsarbeit versuchen wir herausfinden, welche Assetklassen wann und warum outperformen", erklärt Bornemann.

Das Herzstück des Fonds ist ein eigens entwickeltes quantitatives Modell, das - frei von jeglichen Benchmarkvorgaben - die optimale Asset Allocation bestimmt. Für das Umschichten innerhalb des Fonds fällt wie auch bei Dachfonds keine Abgeltungsteuer an. Die Flexibilität des Fonds geht über die eines Dachfonds hinaus. Der SEB Asset Selection hat beispielsweise die Möglichkeit Short-Positionen einzugehen, um von fallenden Märkten zu profitieren.

Sollte die Nachfrage ungebrochen hoch bleiben, kann es laut SEB sein, dass der Fonds in den nächsten 12 bis 18 Monaten für neue Kunden geschlossen wird. "Mit unserer Renditezielsetzung und unserem jetzigen Anlage-Modell wollen wir nicht mehr als drei Milliarden Euro im Fonds haben", erläutert Bornemann. (rmk)

Fondsdaten

Fondstyp: UCITS-III

Fondsmanager: Global Quant Team, Stockholm

Geschäftsjahr: 1.1. - 31.12.

Erträge: Thesaurierung

Managementgebühr: 1,10 % p.a.

Performancegebühr: 20 % der übersteigenden Performance vs. 1-Monats-Euribor

Ausgabeaufschlag: 5,00 %

ISIN: LU0256624742

WKN: A0J4TG