Die jüngsten Börsenturbulenzen haben das Ranking der besten vermögensverwaltenden Topseller-Fonds durcheinandergewirbelt, das der Kölner Vermögensverwalter RP Rheinische Portfolio Management quartalsweise erstellt: Gleich drei Fonds sind aus den Top-Ten geflogen.

Neu unter den ersten zehn ist der Starcapital Winbonds plus, der auf dem zweiten Platz einsteigt. "Auch wenn das Jahr 2018 auch für den defensiven Mischfonds nicht einfach war, so hielt er sich mit einem Minus von unter fünf Prozent besser als viele Wettbewerber", betont RP-Portfoliomanager Mirko Hajek. Für die antizyklische Value-Strategie, die auch nach dem Weggang von Manager Peter E. Huber konsequent umgesetzt werde, böten sich im aktuellen Umfeld zudem viele Opportunitäten. "Rückkehrer in den Top-Ten sind der DWS Concept Kaldemorgen sowie der JPM Global Macro Opportunities, der vor allem im turbulenten letzten Quartal 2018 glänzen konnte", so Hajek.

Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RP-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!

Nicht mehr in den Top-Ten vertreten sind der IP White, der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen sowie der SPSW Global Multi Asset Selection. Diese Fonds hätten 2018 allesamt enttäuscht und teils empfindliche Rücksetzer verzeichnet, berichtet Hajek. "Im Vergleich zu Wettbewerbern verschlechterte sich hier das Risiko-Rendite-Profil deutlich", sagt er. Das führte zu einem deutlich niedrigeren Scoring-Ergebnis als in den Vorquartalen.

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RP-Geschäftsführer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell Deutschland findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top-Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)