Klaus Kaldemorgen ist die Rückkehr in das Ranking der zehn besten vermögensverwaltenden Topseller-Fonds gelungen. Zu diesem Ergebnis kommt die jüngste Quartalsauswertung von RP Rheinische Portfolio Management aus Köln. "Der DWS Concept Kaldemorgen konnte sich inmitten widriger Umstände bravourös schlagen", lobt RP-Geschäftsführer Mirko Hajek. Im vorangegangenen Quartal hatte es für das mehr als 13 Milliarden Euro schwere DWS-Flaggschiff nur für Rang 14 gereicht, nun schaffte Altmeister Kaldemorgen auf den siebten Platz.

Hajek weist auf einen weiteren bemerkenswerten Aspekt hin: "Trotz eines für Mischfonds sehr herausfordernden Quartals gab es an der Spitze des Rankings wenig Bewegung. Dies zeigt die hohe Qualität der Fonds auf den oberen Rängen." Grundsätzlich seien flexible Mischfonds im vergangenen Quartal deutlich im Vorteil gewesen, da sowohl Renten- als auch Aktienmarktindizes bei hoher Streuung teils deutliche Verluste erlitten, während Rohstoffe deutlich zulegten. "Dies zeigte sich schmerzlich beim Kapital Plus, der nach deutlichen Verlusten seinen Platz unter den besten vermögensverwaltenden Mischfonds vorerst räumen muss", so Hajek.

Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RP-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!

Knapp aus den Top-Ten fällt außerdem der Acatis Gané Value Event Fonds. "Im ersten Quartal zeigte sich hier erneut, dass trotz guter Performance die Schwankungen und Drawdowns des Fonds deutlich überdurchschnittlich sind", sagt der RP-Geschäftsführer. "Für langfristige Anleger mit guten Nerven können sich hierdurch gleichwohl auch Kaufgelegenheiten eröffnen." Dagegen schafften es Ingmar Przewlocka und Philippe Bertschi mit ihrem Schroder Global Multi Asset – Balanced, sich von Platz 13 im Vorquartal auf den zehnten Rang zu verbessern.

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung für den deutschen Markt bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt RP-Gründer Christian Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die halbjährliche Bestseller-Auswertung von FONDS professionell findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top-Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch. (bm/cf)