Morningstar: Diese Indizes lassen Fondsmanager alt aussehen
Guten Fondsmanagern gelingt es, bessere Anlageresultate zu erzielen als Anleger, die einfach in einen Vergleichsindex investieren. Doch es gibt eine Handvoll Kursbarometer, die selbst wahre Könner zur Verzweiflung bringen.
Die Benchmark eines Fonds ist jene Messlatte, nach der Geldgeber die Leistung eines Fondsmanagers beurteilen, und die er – angesichts in Rechnung gestellter Managementgebühren – möglichst übertreffen sollte. 2015 gelang es dem größeren Teil der Manager auch, ihre Vergleichsindizes zu schlagen, wie die Fondsanalysten von Morningstar analysiert haben. Eine Betrachtung der ersten drei Monate 2016 zeigt aber, dass viele aktive Produkte in dieser "Stressphase" einen besonders schweren Stand hatten.
Bei immerhin 27 von 34 untersuchten Morningstar-Kategorien lag die Outperformer-Quote unterhalb von 50 Prozent. Mit anderen Worten: In Anbetracht der schwachen Märkte verloren auffallend viele aktive Fonds mehr als der jeweilige Kategorie-Index. Morningstar hat jene Indices zusammengestellt, an denen sich die meisten Portfolio-Piloten die Zähne ausgebissen haben. Wenn Sie wissen möchten, welche das sind, klicken Sie sich durch unsere Grafikstrecke.
