Noch vor wenigen Jahren war der Jyske Invest Stable Strategy in Deutschland wohl nur wenigen Branchenkennern bekannt. Inzwischen hat es der defensive Mischfonds aus Dänemark aber auf die Bestseller-Listen im freien Fondsvertrieb geschafft – und ist prompt auf Rang fünf des Rankings mit vermögensverwaltenden Fonds gelandet, das der Kölner Vermögensverwalter RP Rheinische Portfolio Management jedes Quartal erstellt.

"Der Fonds konnte durch seine stabile Wertentwicklung bei sehr geringem Drawdown vor allem im volatilen ersten Halbjahr 2016 zu Recht Aufmerksamkeit auf dem deutschen Markt auf sich ziehen", sagt RP-Geschäftsführer Christian Roch. Insbesondere die Risikokennzahlen dieses Portfolios seien "herausragend".

Die zehn Bestseller mit dem höchsten Rang im RP-Scoring inklusive der wichtigsten Stärken und Schwächen der Fonds finden Sie in der Bilderstrecke oben – einfach durchklicken!

Klaus Kaldemorgen gelingt das Comeback
Im Bestseller-Ranking finden sich nach wie vor Verkaufsschlager wie der Flossbach von Storch Multiple Opportunities, der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen oder der Nordea-1 Stable Return. In die Top-Ten aufgerückt ist neben dem Jyske-Fonds unter anderem der MFS Meridian Global Total Return. "Maßgeblich hierzu beigetragen hat die im Vergleich zu den Wettbewerbern sehr starke Wertentwicklung, die dem Fonds nun zurück in seine langfristig sehr erfolgreiche Spur verholfen hat", sagt Roch.

Auch dem Deutsche Concept Kaldemorgen gelang die Rückkehr in die Spitzengruppe: "Fondsmanager Klaus Kaldemorgen und sein Team konnten einmal mehr ihre Stärke in schwachen Marktphasen unter Beweis stellen", betont Roch. Im Gegensatz zum ersten Quartal nicht mehr in den Top-Ten vertreten sind der Invesco Pan European High Income, der Rouvier Patrimoine und der Acatis Gané Value Event.

Quantitatives Scoring-Modell
Das Team der RP Rheinische Portfolio Management analysiert die Bestseller unter den VV-Fonds regelmäßig, weil es mit genau diesen Produkten eine standardisierte Fondsvermögensverwaltung bestückt. Die "Topseller Select Strategie Defensiv" hat den Anspruch, die zehn besten Verkaufsschlager in einem Produkt zu bündeln. "Unser Universum besteht aus Topsellern, die im Wesentlichen zwei Bedingungen erfüllen: Sie müssen seit mindestens drei Jahren am Markt sein und einen vermögensverwaltenden Ansatz verfolgen. Reine Aktien- oder Rentenfonds bleiben also außen vor", sagt Roch. Um zu sehen, welche Fonds gerade angesagt sind, analysiert RP Topseller-Listen verschiedener Maklerpools, Finanzvertriebe, Direktbanken und Online-Broker. Auch die Bestseller-Auswertung von FONDS professionell findet dabei Beachtung.

Die Entscheidung, welche zehn Fonds gleichgewichtet im Portfolio landen, fällt nach einem rein quantitativen Scoring-Modell. Dort fließen neben der Performance über drei Jahre vor allem Kennzahlen wie die Information Ratio, der maximale Verlust und die Volatilität ein. Berücksichtigt werden außerdem das Momentum und das Verhalten des Fonds in verschiedenen Marktphasen. "Jedes Quartal überprüfen wir, ob unser Portfolio noch mit den Top-Ten aus dem Scoring übereinstimmt", sagt Roch.

"Qualität vieler Topseller eine ganz andere als früher"
Die Idee, eine Fondsvermögensverwaltung nur mit Topsellern zu bestücken, leuchtet auf den ersten Blick nicht unbedingt ein, schließlich gibt es auch abseits der Verkaufsschlager gute Portfoliomanager, die zu entdecken sich lohnt. "Früher hatte das Prädikat 'Topseller' in unserer Branche nicht den besten Ruf, doch das hat sich gewandelt", sagt Roch. "Die Qualität vieler Topseller ist inzwischen eine ganz andere als früher, als auch bestenfalls durchschnittliche Produkte vertrieblich gepusht wurden. Heute gibt es häufig gute Gründe, warum ein Fonds oben auf den Absatzlisten auftaucht. Diese kollektive Intelligenz wollen wir nutzen."

Dazu kommt ein für die Vermarktung der Strategie wichtiger Punkt: Die Vermittler und ihre Kunden kennen viele der Fonds und ihre Manager. "Lassen Sie zehn Top-Vermögensverwalter für sich arbeiten", lautet der Slogan der RP. (bm/cf)