Sachwerte kompakt: Wohnungsknappheit bei Immobilienfonds
Wohnsegment dominiert indirekte Immobilieninvestments +++ Ankauf von Forward-Deals wird immer wichtiger +++ Nach Insolvenz der Avana Invest neue KVG für Indesto-Fonds +++ Emirates sieht den A380 wieder in der Luft +++ MIG-Fonds mit neuem Beteiligungsunternehmen +++ Insolvenzfall in HCI-Fonds
Die beiden Fonds MIG 8 und MIG 16 beteiligen sich am Mikrochip-Entwickler Innatera. Das niederländische Start-up verfolgt einen "neuromorphen" Ansatz, lässt sich also von biologischen Prozessen im menschlichen Gehirn inspirieren. Damit wird etwa die technologische Grundlage für Spracherkennung in Systemen wie Amazons Alexa oder Apples Siri fortentwickelt. Weitere Anwendungsfelder können auch die Erkennung von Anomalien in Vitalparametern wie Puls oder Blutdruck oder die Wahrnehmung der dreidimensionalen Umgebung beim autonomen Fahren sein. Die beiden Fonds haben zu gleichen Teilen die Hälfte einer fünf Millionen Euro umfassenden Seed-Finanzierung übernommen. Die andere Hälfte übernimmt der Münchner Technologieinvestor B-to-V. Nach Neracare, Temedica und Wealthpilot ist Innatera das vierte Neuinvestment des Wagniskapitalgebers MIG im Jahr 2020. Damit wächst das aktuelle MIG-Portfolio auf derzeit 27 Start-ups. Zuletzt machten drei MIG-Fonds von sich reden, die in den Mainzer Impfstoffentwickler Biontech investiert sind und fulminante Auszahlungen darstellen konnten.
Investitionen in Wohnimmobilien sind im Vergleich zu anderen Nutzungsarten wie Hotel oder Shoppingcenter sehr gut durch die Krise gekommen. Während sie von Investoren früher wegen zu geringer Margen gemieden wurden, erfreuen sie sich seit einigen Jahren – nicht erst seit Corona – großer Investorenaufmerksamkeit.
Wegen ihrer Kleinteiligkeit wechselten sie bevorzugt im Paket oder durch Übernahme entsprechender Unternehmen ihren Besitzer. Der Immobilien-Dienstleister JLL hat ermittelt, dass das Segment "Living" dadurch in den vergangenen fünf Jahren mehr als die Hälfte des Immobilientransaktionsvolumens in Deutschland ausmachte.
Wohnungsknappheit lässt Immobilienfonds neue Wege gehen
Gemessen daran ist die Wohnimmobilie im Durchschnitt der Portfolios der offenen Immobilien-Publikumsfonds mit gerade einmal zwei Prozent völlig unterrepräsentiert. Fonds, die über verschiedene Nutzungsarten streuen, haben in jüngster Zeit auch schon massiv Wohnungen zugekauft. Allein: Sie sind nicht die einzigen mit entsprechenden Begehrlichkeiten und die Preise sind enorm gestiegen, selbst inmitten der Corona-Pandemie noch.
Was passiert folglich? Immer mehr offene Immobilienfonds steigen mit ihren Investitionen viel früher in die Wertschöpfungskette ein und erwerben in einem Forward-Deal Projektentwicklungen, die zum Teil erst in zwei oder drei Jahren fertig gestellt werden.
Ein paar einschlägige Beispiele und weitere Neuigkeiten aus der Welt der Sachwertinvestments finden Sie in kompakter Form in der Fotostrecke oben. (tw)
